新加坡國(guó)際能源周及系列活動(dòng)日前在新加坡閉幕。今年的能源周活動(dòng)以“能源革新：投資，創(chuàng)新，整合”為主題，全球能源領(lǐng)域的決策者、投資人和行業(yè)領(lǐng)袖就當(dāng)前全球能源局勢(shì)、能源變革給全球市場(chǎng)帶來(lái)的影響等課題展開(kāi)討論。與會(huì)專(zhuān)家建議，中國(guó)油氣企業(yè)應(yīng)著眼能源變革，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，加強(qiáng)針對(duì)油氣行業(yè)未來(lái)的規(guī)劃和布局。

全球石油市場(chǎng)的不確定性

受各主要產(chǎn)油國(guó)供應(yīng)上升、沙特在美國(guó)壓力下增產(chǎn)等因素影響，近期國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格從高位回落。參加新加坡國(guó)際能源周的專(zhuān)家們表示，美國(guó)政策仍不明朗，全球石油市場(chǎng)的走勢(shì)還具有很大不確定性。

國(guó)際能源署執(zhí)行干事法提赫·比羅爾在接受記者聯(lián)合采訪時(shí)指出，全球石油市場(chǎng)正在經(jīng)歷非常具有挑戰(zhàn)性的時(shí)期。首先，盡管增長(zhǎng)有所放緩，但全球石油需求仍然非常強(qiáng)勁;其次，伊朗出口下降和委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量大跌造成原油供應(yīng)受限;此外，沙特的閑置產(chǎn)能縮減導(dǎo)致市場(chǎng)緊張。

比羅爾認(rèn)為，沙特的閑置產(chǎn)能作為全球石油市場(chǎng)的關(guān)鍵緩沖目前已經(jīng)降至非常令人擔(dān)憂的水平。但他同時(shí)表示，相信其他產(chǎn)油國(guó)，尤其是海灣國(guó)家，將對(duì)市場(chǎng)緊張發(fā)揮緩解作用。

新加坡原油市場(chǎng)研究分析機(jī)構(gòu)Vanda Insights的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官范達(dá)娜·哈莉表示，一系列破壞性力量正在同時(shí)作用于全球石油市場(chǎng)，尤其是美國(guó)重啟的對(duì)伊朗能源領(lǐng)域的制裁，已經(jīng)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了很大影響。她說(shuō)，伊朗的大部分石油都進(jìn)入亞洲市場(chǎng)。此前，每天伊朗出口大約230萬(wàn)桶至240萬(wàn)桶石油，其中大約120萬(wàn)桶至130萬(wàn)桶石油是中國(guó)和印度消耗的。因此，美國(guó)對(duì)伊朗的制裁很可能對(duì)這兩個(gè)國(guó)家造成巨大影響。

哈莉告訴記者，美國(guó)給市場(chǎng)發(fā)出的信號(hào)不夠明確，因此很難準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)的走勢(shì)。有分析人士認(rèn)為油價(jià)將跌向每桶60美元關(guān)口，也有人認(rèn)為油價(jià)會(huì)回到90美元甚至100美元的價(jià)位。她則認(rèn)為，盡管歐佩克的閑置產(chǎn)能越來(lái)越少，但只要閑置產(chǎn)能沒(méi)有耗盡，國(guó)際油價(jià)就不會(huì)因此沖擊100美元價(jià)位，而且最終決定油價(jià)的還將是市場(chǎng)需求。

她表示，2018年的石油需求隨著全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而出現(xiàn)了強(qiáng)勁的上升，但根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，2019年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將放緩，那么石油需求的增長(zhǎng)也會(huì)放緩。目前，歐佩克已經(jīng)在討論是否需要再次減產(chǎn)，而經(jīng)合組織成員國(guó)原油庫(kù)存自7月以來(lái)一直在增加，因此過(guò)剩的情況有可能會(huì)出現(xiàn)。

哈莉認(rèn)為，國(guó)際油價(jià)可能會(huì)處于70-80美元的區(qū)間之內(nèi)，也有可能會(huì)超過(guò)80美元，但是具體能夠沖高到什么價(jià)位還是取決于美國(guó)對(duì)伊朗的制裁力度。

國(guó)內(nèi)油氣進(jìn)口將超過(guò)6300億方

今年年中，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院發(fā)布了《中國(guó)能源前景2018—2050》研究報(bào)告，提出預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)的能源需求總量將下降至44.7億噸標(biāo)煤，到2030年，將下降至41.8億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，而到2050年，將進(jìn)一步下降至38.7億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，并基本穩(wěn)定下來(lái)。同時(shí)，受中國(guó)的減煤增氣政策推動(dòng)，天然氣成為中國(guó)近年來(lái)需求增長(zhǎng)最快的能源產(chǎn)品，預(yù)計(jì)到2050年國(guó)內(nèi)天然氣消費(fèi)需求將有望增長(zhǎng)超過(guò)8000億方，屆時(shí)天然氣在一次能源消費(fèi)中的比重將提高至超過(guò)25%。基于此需求預(yù)測(cè)，報(bào)告認(rèn)為，未來(lái)30年，中國(guó)的能源進(jìn)口需求也將從以油為主逐步過(guò)渡到以天然氣為主，預(yù)計(jì)到2050年中國(guó)進(jìn)口天然氣將增至超過(guò)6300億方，進(jìn)口依存度達(dá)到78.5%。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所能源研究室主任劉強(qiáng)在新加坡國(guó)際能源周上接受記者采訪時(shí)表示，短期內(nèi)，中國(guó)國(guó)內(nèi)的油氣市場(chǎng)需求會(huì)上升，這是由國(guó)家政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律共同決定的。如果國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)能維持較好的勢(shì)頭，那油氣市場(chǎng)需求也會(huì)有較快的發(fā)展;反之，油氣市場(chǎng)也會(huì)受到負(fù)面影響。

具體來(lái)說(shuō)，劉強(qiáng)認(rèn)為天然氣替代傳統(tǒng)燃料的一個(gè)重點(diǎn)是發(fā)電領(lǐng)域，暨從煤電轉(zhuǎn)向氣電。他說(shuō)，如果煤改氣發(fā)展順利，那么天然氣需求增長(zhǎng)就會(huì)比較快。另一個(gè)重點(diǎn)是工業(yè)用氣領(lǐng)域，如果陶瓷工業(yè)、鋼鐵工業(yè)、水泥工業(yè)等行業(yè)從燒煤轉(zhuǎn)為燒氣，那么也會(huì)給國(guó)內(nèi)的天然氣市場(chǎng)帶來(lái)比較大的變化。

另一方面，劉強(qiáng)表示，國(guó)內(nèi)減掉成品油出口的石油凈需求已經(jīng)達(dá)峰，原因之一在于人口趨勢(shì)的影響。他說(shuō)，雖然我國(guó)總?cè)丝谙陆挡豢欤悄贻p人口的下降速度很快，比如作為駕車(chē)主力人群的50歲以下人口就有比較大的降幅。他說(shuō)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在石油進(jìn)口還在增長(zhǎng)，更多的是因?yàn)橹袊?guó)作為煉化的基地正在向東南亞等地區(qū)的國(guó)家出口成品油。但總體來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)油的市場(chǎng)比較穩(wěn)定，不太可能有大的增長(zhǎng)。

中國(guó)油氣行業(yè)的未來(lái)

上個(gè)月底，中國(guó)石油與中國(guó)石化先后公布了三季報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)石油前三季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1.71萬(wàn)億，凈利潤(rùn)481.21億元，中國(guó)石化前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.07萬(wàn)億，凈利潤(rùn)599.80億元。

哈莉表示，從短期來(lái)看，中國(guó)大型國(guó)有煉油企業(yè)今年的業(yè)績(jī)相當(dāng)好，在中國(guó)國(guó)內(nèi)需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)的推動(dòng)下獲得了較高的煉油利潤(rùn)率。但是，現(xiàn)在一些分析人士預(yù)測(cè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將在2019年進(jìn)一步放緩，如果出現(xiàn)這種情況，就可能對(duì)國(guó)內(nèi)油氣需求造成負(fù)面影響。

她建議，中國(guó)油氣企業(yè)要立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，不能把短期內(nèi)強(qiáng)勁的石油需求增長(zhǎng)視為理所當(dāng)然，而要注意到國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)實(shí)際消費(fèi)的變化，警惕煉油產(chǎn)能的持續(xù)增長(zhǎng)和過(guò)剩。她說(shuō)，目前越南、馬來(lái)西亞、尼日利亞等國(guó)都有計(jì)劃新建煉油廠，中國(guó)企業(yè)必須著眼未來(lái)市場(chǎng)需求，而不能埋頭只顧增加煉油產(chǎn)能。哈莉還建議中國(guó)企業(yè)多關(guān)注跨國(guó)油氣企業(yè)，如殼牌、英國(guó)石油、埃克森美孚，看看它們?cè)陉P(guān)注什么，在為未來(lái)做哪些計(jì)劃，尤其是這些行業(yè)巨頭在電動(dòng)汽車(chē)、可再生能源等領(lǐng)域的布局。

劉強(qiáng)則表示，國(guó)際油價(jià)自2016年開(kāi)始恢復(fù)性增長(zhǎng)，并且在今年出現(xiàn)了很大的波動(dòng)。他認(rèn)為國(guó)際油價(jià)的變化趨勢(shì)是一個(gè)波動(dòng)的過(guò)程，油價(jià)處于高位主要會(huì)對(duì)山東地?zé)挼?ldquo;三桶油”以外的中國(guó)煉油企業(yè)造成較大的影響，導(dǎo)致它們的利潤(rùn)空間被縮小。但長(zhǎng)期來(lái)講，中國(guó)油氣行業(yè)的具體發(fā)展除了取決于國(guó)際油價(jià)的下一步走勢(shì)外，還要看未來(lái)改革的措施能否讓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放。

此外，本屆新加坡國(guó)際能源周上，建設(shè)亞洲天然氣樞紐，形成亞洲油氣基準(zhǔn)價(jià)格是討論的一個(gè)熱點(diǎn)。劉強(qiáng)認(rèn)為，上海原油期貨以人民幣計(jì)價(jià)，形成了黃金-美元-人民幣的三角，這可能會(huì)被國(guó)際投機(jī)者利用以打壓人民幣匯率。他建議上海國(guó)際能源中心也推出以美元計(jì)價(jià)的原油期貨合約，讓人民幣計(jì)價(jià)原油期貨與美元計(jì)價(jià)原油期貨同時(shí)在市場(chǎng)上運(yùn)行，給市場(chǎng)參與者們多一個(gè)選擇。哈莉則表示，中國(guó)推出原油期貨的時(shí)機(jī)非常正確，但同時(shí)以此推進(jìn)人民幣國(guó)際化略顯倉(cāng)促。她說(shuō)，人民幣在未來(lái)可能會(huì)真正成為完全的國(guó)際化貨幣，實(shí)現(xiàn)自由兌換，并像美元一樣在全球范圍內(nèi)都被接受，但這應(yīng)該是逐步實(shí)現(xiàn)的過(guò)程，要一步一步來(lái)。她也建議上海國(guó)際能源中心推出美元計(jì)價(jià)合約，以獲得更廣泛的市場(chǎng)參與，讓中國(guó)的原油期貨更好地發(fā)揮套期保值的功能。

哈莉還表示，建設(shè)亞洲天然氣樞紐對(duì)于所在國(guó)的政策、法律體系、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、勞動(dòng)力、倉(cāng)儲(chǔ)等都有嚴(yán)格的要求，而且需要市場(chǎng)的廣泛參與。現(xiàn)在，很多亞洲國(guó)家都爭(zhēng)相提出要建設(shè)本國(guó)境內(nèi)的天然氣樞紐，但要一個(gè)泛亞洲地區(qū)的天然氣樞紐的形成需要多個(gè)國(guó)家的共同合作和努力。而這樣的區(qū)域合作會(huì)受到政治風(fēng)向、民族主義情緒興起等外部環(huán)境的影響，最終亞洲天然氣樞紐的出現(xiàn)時(shí)間現(xiàn)在還很難預(yù)測(cè)。

劉強(qiáng)則表示，在中國(guó)建設(shè)天然氣樞紐不一定會(huì)與新加坡或者東南亞其他國(guó)家建設(shè)的樞紐形成競(jìng)爭(zhēng)，反而可以成為接力關(guān)系。以新加坡為例，如果新加坡建成了天然氣樞紐，上海也建成了天然氣樞紐，那么上海的樞紐可以作為二級(jí)商代表中國(guó)市場(chǎng)與新加坡的樞紐展開(kāi)合作，雙方還可以互相參股。

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