首份百億基金經(jīng)理中報(bào)出爐大幅增持多只個(gè)股

2023-08-20 18:49:52 來源: 券商中國(guó)

丘棟榮管理基金的中報(bào)出爐！

2023年上半年，丘棟榮管理的5只基金隱形重倉股曝光，美團(tuán)被多只基金大手筆買入，重回重倉股行列。此外，快手、廣匯能源、川儀股份、寧波銀行、中國(guó)宏橋等也被大幅加倉。

對(duì)于下半年的市場(chǎng)，丘棟榮認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)周期的復(fù)蘇階段，應(yīng)積極評(píng)估經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的變化，持續(xù)關(guān)注企業(yè)的基本面改善和盈利能力提升。A股方面，他認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注價(jià)值股和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型預(yù)期的成長(zhǎng)股；港股方面，他認(rèn)為相關(guān)資產(chǎn)的性價(jià)比仍然很高，部分公司有稀缺性，具有戰(zhàn)略性配置價(jià)值。

【資料圖】

上半年大幅增持美團(tuán)

中報(bào)顯示，截至今年中，中庚價(jià)值領(lǐng)航的隱形重倉股包括柳藥集團(tuán)、蘇農(nóng)銀行、康華生物、寧波銀行、旺能環(huán)境等；中庚價(jià)值品質(zhì)的隱形重倉股包括中國(guó)海外宏洋集團(tuán)、同道獵聘、快手-W、康華生物、賽生藥業(yè)等；中庚小盤價(jià)值的隱形重倉股包括立華股份、重藥控股、云海金屬、神火股份、康華生物等，中庚價(jià)值靈動(dòng)的隱形重倉股包括鼎勝新材、納思達(dá)、新點(diǎn)軟件、立華股份、湖南黃金等；中庚港股通價(jià)值18個(gè)月的隱形重倉股則有綠葉制藥、中國(guó)黃金國(guó)際、歐康維視生物-B、翰森制藥、新華保險(xiǎn)等。

值得注意的是，去年四季度，丘棟榮曾大幅拋售美團(tuán)，而在今年上半年，美團(tuán)又重新回到了基金的前十大重倉股行列。根據(jù)中報(bào)的信息，美團(tuán)是今年上半年丘棟榮買入最多的股票，被中庚價(jià)值領(lǐng)航大手筆買入12.3億元，被中庚價(jià)值品質(zhì)一年買入7.3億元，被中庚港股通價(jià)值18個(gè)月買入2.9億元。除美團(tuán)外，上半年被加倉較多的包括快手、廣匯能源、川儀股份、寧波銀行、中國(guó)宏橋等。

業(yè)績(jī)方面，丘棟榮管理的多只基金上半年業(yè)績(jī)并未跑贏比較基準(zhǔn)。具體來看，中庚價(jià)值領(lǐng)航上半年收跌-1.23%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.34%；中庚價(jià)值品質(zhì)收跌-1.25%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.54%。中庚小盤價(jià)值收漲4.92%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為4.85%；中庚價(jià)值靈動(dòng)收跌-1.44%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為1.29%。

規(guī)模方面，多只基金的份額都在上半年有不同程度的下滑。中庚價(jià)值領(lǐng)航的總份額由去年末的51.31億下降至42.63億，中庚價(jià)值品質(zhì)的總份額由去年末的44.99億下降至40.13億，中庚小盤價(jià)值由去年末的33.91億下降至33.29億，中庚價(jià)值靈動(dòng)的總份額由去年末的16.24億下降至13.45億。

關(guān)注價(jià)值股和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型預(yù)期成長(zhǎng)股

對(duì)于2023年接下來的行情，丘棟榮認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)周期的復(fù)蘇階段是居民、企業(yè)信心重建的過程，是自身努力、政策推力和內(nèi)外共振共同作用的結(jié)果。疫情放開和政治局會(huì)議的轉(zhuǎn)變，確認(rèn)了政策的雙底，政策揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短，既有助于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，更要提升經(jīng)濟(jì)的未來空間。因此，在此宏觀背景下，應(yīng)積極評(píng)估經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的變化，理解哪些公司具有持續(xù)提升競(jìng)爭(zhēng)力并將此轉(zhuǎn)化為盈利的能力。

從估值來看，A股整體估值水平較低，股價(jià)回落和業(yè)績(jī)消化，顯而易見的高估值公司比例較大幅度降低，機(jī)會(huì)更廣泛分布在價(jià)值股和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型預(yù)期的成長(zhǎng)股中。而港股整體估值水平基本處于歷史10%分位左右，港股性價(jià)比很高，且部分公司有稀缺性，具有戰(zhàn)略性配置價(jià)值。隨著經(jīng)濟(jì)溫和修復(fù)，企業(yè)盈利有望觸底回升，對(duì)權(quán)益市場(chǎng)保持積極，持續(xù)關(guān)注企業(yè)的基本面改善和盈利能力提升。

丘棟榮表示，他會(huì)重點(diǎn)關(guān)注五個(gè)投資方向。

一是估值至低位，業(yè)務(wù)穩(wěn)健但成長(zhǎng)屬性強(qiáng)、未來彈性較大的互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技股，如港股互聯(lián)網(wǎng)股就兼顧確定性和成長(zhǎng)性；

二是估值處于歷史低位的價(jià)值股，重點(diǎn)關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復(fù)蘇情況下的潛在彈性，主要行業(yè)包括基本金屬為代表的資源類公司和能源運(yùn)輸公司，大盤價(jià)值股中的地產(chǎn)、金融等；

三是低估值且具有成長(zhǎng)性的成長(zhǎng)股，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)為主、供給有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高性價(jià)比公司，主要行業(yè)包括有色金屬加工、醫(yī)藥制造、電氣設(shè)備與新能源、汽車零部件、輕工、機(jī)械等；

四是中小盤成長(zhǎng)股和價(jià)值股，堅(jiān)持三條標(biāo)準(zhǔn)，即需求增長(zhǎng)、供給收縮、細(xì)分行業(yè)龍頭，自下而上挖掘出真正的低估值小盤成長(zhǎng)股和小盤價(jià)值股，比如醫(yī)藥制造、有色金屬加工、機(jī)械、電氣設(shè)備與新能源、汽車零部件、化工、計(jì)算機(jī)、電子、農(nóng)林牧漁、輕工等；

五是港股中估值極度便宜，防御屬性強(qiáng)、基本面穩(wěn)健、分紅潛力大的地產(chǎn)為代表的價(jià)值股。

（文章來源：券商中國(guó)）

關(guān)鍵詞：

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