阿瑙托維奇：時(shí)隔13年重返國米我動(dòng)力十足，想幫國米贏得第二顆星
2023-08-22 06:05:08
歐林生物(688319)：加大研發(fā)投入 金葡菌疫苗三期臨床有序推進(jìn)
2023-08-22 06:05:08 來源: 國信證券股份有限公司
【資料圖】
營收同比持平，研發(fā)加大投入。公司2023H1 實(shí)現(xiàn)營收2.33 億元（同比+0.2%），歸母凈利潤2855 萬元（同比-8.0%），扣非歸母凈利潤2009 萬元（同比-22.7%）。2023Q1/Q2 單季度分別實(shí)現(xiàn)營收0.67 億元/1.66 億元，分別同比+24.9%/-7.2%；分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤385 萬元/2469 萬元，分別同比+156.6%/-34.8%。
2023H1 公司研發(fā)投入合計(jì)達(dá)6007 萬元（同比+65.0%），其中費(fèi)用化研發(fā)投入為4157 萬元（同比+31.8%），主要系四價(jià)流感裂解疫苗（MDCK 細(xì)胞）項(xiàng)目推進(jìn)所致；資本化研發(fā)投入為1850 萬元（同比+280.1%），主要系重組金葡菌疫苗Ph3 臨床試驗(yàn)的加快推進(jìn)所致。此外，公司A 群鏈球菌疫苗、口服重組幽門螺桿菌疫苗（大腸桿菌）、鮑曼不動(dòng)桿菌重組亞單位疫苗等處于臨床前階段。
“超級細(xì)菌”疫苗進(jìn)度領(lǐng)先，有望填補(bǔ)全球空白。耐藥金葡菌是WHO 認(rèn)定的“超級細(xì)菌”，可導(dǎo)致嚴(yán)重院內(nèi)感染，國內(nèi)是高發(fā)區(qū)域，近幾年平均檢出率30%左右。耐藥性導(dǎo)致現(xiàn)有抗生素治療方案效果不佳，預(yù)防性疫苗是控制其傳播的有效手段，目前尚無商業(yè)化產(chǎn)品上市，Pfizer 和Merck 等海外巨頭都曾在臨床后期失敗，公司與陸軍軍醫(yī)大合作開發(fā)重組金葡菌疫苗，總結(jié)海外臨床失敗經(jīng)驗(yàn)，采取“多價(jià)+多劑次+佐劑”的優(yōu)化抗原和免疫程序設(shè)計(jì)，目前已啟動(dòng)Ph3 臨床，有望于2025 年上市，進(jìn)度全球領(lǐng)先。
投資建議：首次覆蓋，給予“增持”評級
歐林生物是一家“小而美”的民營疫苗企業(yè)，依托老產(chǎn)品破傷風(fēng)疫苗開辟成人新市場，隨著國內(nèi)政策不斷完善，成人破傷風(fēng)疫苗市場有望進(jìn)一步擴(kuò)容；AC-Hib 三聯(lián)苗報(bào)產(chǎn)，豐富兒童疫苗產(chǎn)品管線，未來貢獻(xiàn)業(yè)績增量；長期布局“超級細(xì)菌”疫苗管線，重組金葡菌啟動(dòng)Ph3 臨床，全球進(jìn)度領(lǐng)先，有望填補(bǔ)業(yè)界空白。預(yù)計(jì)公司2023-2025 年收入分別為6.30/8.33/11.14 億元，歸母凈利潤0.71/1.34/2.24 億元，目前股價(jià)對應(yīng)PE 為92/49/29x。結(jié)合絕對估值和相對估值，我們認(rèn)為公司的合理股價(jià)區(qū)間為17.88~19.16 元，相對目前股價(jià)有10%~18%的上漲空間。首次覆蓋，給予“增持”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：估值風(fēng)險(xiǎn)，盈利預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，在研產(chǎn)品研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，政策發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)等。
關(guān)鍵詞：
您可能也感興趣:
今日熱點(diǎn)
為您推薦
越跌越買！月內(nèi)近500億港元南下“掃貨”，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)份額持續(xù)新高，港股“底”或漸行漸近！
2023-08-22 06:05:08
關(guān)注“大肚腩”！2023中國肥胖地圖發(fā)布：全國41.1%男性體重超重
2023-08-22 06:05:08
漢陽怡暢園社區(qū)“金婚”老人傳承好家風(fēng) 攜手話廉潔
2023-08-22 06:05:08
更多
- 錯(cuò)過后悔！Redmi 紅米 K50 至尊版 5G手機(jī)到手價(jià)2548元
- “橘林衛(wèi)士團(tuán)隊(duì)”讓柑橘木虱“尋味而動(dòng)”
- 揭秘金牛座恐怖的一面！金錢成了噩夢嗎？
- 力爭成為全國高鐵公網(wǎng)細(xì)分領(lǐng)域頭部企業(yè) 廣脈科技2023年...
- 喜報(bào)！錦城小學(xué)在全國青少年航天創(chuàng)新大賽中成績斐然
- 便宜7萬也有空氣懸架，新嵐圖FREE上市，理想L7不香了？
- 爭分奪秒 重慶西站緊急救治患病旅客
- 天蝎座九月運(yùn)勢：喜鵲報(bào)喜，事業(yè)騰飛，財(cái)運(yùn)旺旺！
排行
- C視頻丨金陽縣境內(nèi)突發(fā)山洪致一工棚多人被困 已有3人被救出
- 寧夏中衛(wèi)將全力打造西部獨(dú)具特色的康養(yǎng)旅游目的地城市
- 西藏航空2021年夏秋航季新開航線推介會(huì)
- 廣西一季度招商引資到位資金1597.5億元，同比增長34.7%
- 22省份一季度GDP增速均為兩位數(shù) 7省份跑贏全國
- 新疆華凌集團(tuán)將在烏魯木齊市投資建設(shè)“牛業(yè)田園綜合體項(xiàng)目”
- 內(nèi)部消費(fèi)下滑、出口不理想 日本三季度經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)萎縮
- 我國推動(dòng)放開靈活就業(yè)人員在就業(yè)地參加社保的戶籍限制
- 前5月山西民營經(jīng)濟(jì)完成稅收807.84億元，占比54.66%
- 西安至葉卡捷琳堡全貨運(yùn)航線正式開通 進(jìn)一步暢通國內(nèi)國際“...
最近更新
- 歐林生物(688319)：加大研發(fā)投入 金葡菌疫苗三期臨床有序推進(jìn)
- 謠言不攻自破，欽培吉加盟吉利汽車，擔(dān)任副總經(jīng)理
- 向群眾報(bào)告 | 大石壩派出所開展警民懇談會(huì)
- 廣汽集團(tuán)：公司合營企業(yè)如祺出行已于2023年8月18日向香港聯(lián)交...
- 渠道建設(shè)高效落地 長城汽車巴西第30家店面開業(yè)
- 科隆游戲展開幕夜直播：數(shù)十款游戲公布
- realme真我五周年：5G手機(jī)即將發(fā)布 超1億銷量
- 10萬一口價(jià)！蔚來EC6賣170臺，顏色豐富
- 桐廬城南街道龍?zhí)渡鐓^(qū)：大手拉小手 交通安全緊相隨
- 敖長生從藝25周年個(gè)人演唱會(huì)在滬舉行，帶來《祝福祖國》等16...
- 劇透！8月21日晚上五點(diǎn)半，一起到四團(tuán)幸福公園邂逅浪漫
- 颶風(fēng)“希拉里”因名字遭外國網(wǎng)友惡搞：如果希拉里這么能吹當(dāng)...
- 夏季音樂節(jié)讓市民體驗(yàn)不一樣的“小上海”夜生活！
- 創(chuàng)意影子跳躍動(dòng)作新游《SCHiM》公開 2024年登陸多平臺
- 男籃23分慘敗塞爾維亞，來看賽后趙睿說了什么？
- 張偉麗直播！展示金腰帶，狂炫漢堡太香，奪5萬花紅請客隨便吃
- 第18屆IEEE工業(yè)電子與應(yīng)用會(huì)議在浙江寧波舉辦
- 深圳香脖脖餐飲管理有限公司福田分公司未按許可范圍從事食品...
- 熱帶風(fēng)暴“希拉里”襲擊美國加州 航班取消、學(xué)校停課
- 30年期主力合約漲0.22%
- 240萬粉絲稚暉君做人形機(jī)器人只用了6個(gè)月！到底為啥這么快？
- 光通信概念股震蕩拉升
- 晶科能源(688223)：業(yè)績高增維持 產(chǎn)能+技術(shù)引領(lǐng)市場鞏固N(yùn)型...
- 有多名NBA球星的巴哈馬男籃翻身？首次進(jìn)奧運(yùn)落選賽 艾頓戈登太強(qiáng)
- 青海澤庫：“電力引擎”為畜牧業(yè)添動(dòng)力
- 贛州舉行永磁電機(jī)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大會(huì) 簽約項(xiàng)目超164億元
- 廣東一男子突然失去意識倒地不醒，眾人合力做心肺復(fù)蘇搶救送醫(yī)
- 夏威夷：漫步天堂海灘與文化之島
- 從一夜爆火到無人問津，竹筒奶茶經(jīng)歷了什么？
- 上海銀行：公司按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，結(jié)合行業(yè)實(shí)際和披露實(shí)踐，...
今日要聞
- 第18屆IEEE工業(yè)電子與應(yīng)用會(huì)議在浙江寧波舉辦
- 榮昌生物(688331.SH)：上半年凈虧損7.03億元
- 薩米拉比薩(關(guān)于薩米拉比薩簡述)
- 上海銀行：公司按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，結(jié)合行業(yè)實(shí)際和披露實(shí)踐，在年報(bào)中披露前十大貸款客戶情況
- 錯(cuò)過后悔！Redmi 紅米 K50 至尊版 5G手機(jī)到手價(jià)2548元
- 我的門派怎么切換賬號 我的門派切換賬號方法
- 廣元市蒼溪縣多形式開展2023年中國醫(yī)師節(jié)慶祝活動(dòng)
- 太原市食品健康證明操作流程圖解一覽（企業(yè)+個(gè)人）
- 麻陽黃桑鄉(xiāng)：擺脫臟亂差 和美鄉(xiāng)村建設(shè)在行動(dòng)
- 大港油田綠色低碳配套技術(shù)首秀成功