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2021-12-15 10:24:02
市盈率估值法的具體優點和缺點的闡述
2021-12-15 10:24:02 來源: 贏家財富網
市盈率估值方法的優缺點是什么？
市盈率估值方法的優勢
簡單、流行、高效、快速
這八個字可以說是市盈率估值方法的概括。
市盈率估值法可分為橫向市盈率估值法，橫向市盈率估值法是指對一家公司的市盈率與同期其他公司的市盈率進行比較分析。例如，一家公司的市盈率是15倍，而該公司所在行業指數的市盈率是20倍，而該行業其他公司的市盈率是22倍。公司的市盈率低于同行業指數和其他公司，表明公司估值相對較低。
縱向市盈率估值法是指一家公司當前的市盈率與其歷史市盈率之比的位置值。例如，該公司目前的市盈率為10倍，歷史最低市盈率為9-10倍，歷史平均市盈率約為15倍，歷史最高市盈率約為20倍。此時，公司的估值處于相對歷史位置。
1.以每股收益衡量盈利能力是決定投資價值的一個常見因素；
2.市盈率廣泛應用于投資領域；
3.實證研究表明，市盈率的差異與長期平均股票收益率的差異之間存在顯著的相關性。
市盈率估值方法的缺陷
局限性：虧損行業或凈利潤不穩定的周期性行業不適合
市盈率估值法不適用于虧損公司、高科技公司、現金流不穩定的公司和收入不穩定的周期性公司。
總的來說，市盈率估值方法是有點比較的，可以馬上找到公司的估值，但是對于很多行業和公司來說，由于其特殊性，它也有其局限性。
1.每股收益可以是負的，這將使市盈率毫無意義；
2.凈利潤波動劇烈，受多種因素影響，導致市盈率不穩定；
3.凈利潤很容易被管理層操縱。
1)當企業短期利潤為負時，計算出的市盈率也為負，負的市盈率不能從經濟意義的角度解釋，因此不能使用市盈率。
(2)凈利潤是會計收益，是市盈率計算公式中的分母，在一定程度上受會計準則和會計處理方法的影響，容易被上市公司操縱。
(3)市盈率不能區分經營性資產創造的利潤和非經營性資產創造的利潤，但在穩定性、增長前景和潛在風險方面存在很大差異。
(4)市盈率不能反映公司的長期增長前景。
市盈率可以用來評估一只股票或一個股票指數。從某種意義上說，用市盈率來評估指數比評估個股更有意義。
以上即是關于市盈率估值法的具體優點和缺點的闡述的全部內容。
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