山東華鵬(603021)推進重大資產(chǎn)重組一直受到外界關(guān)注。8月22日晚，山東華鵬發(fā)布多個公告，其中包括回復(fù)上交所重組問詢函公告，以及申請恢復(fù)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易審核的公告。這也意味著，山東華鵬重大重組事宜再度重啟。

資產(chǎn)重組優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

(資料圖)

回溯該項重組，根據(jù)山東華鵬披露的交易草案顯示，山東華鵬擬收購海科控股持有的赫邦化工100%股并定增募集配套資金，赫邦化工100%股權(quán)的交易價格為億元，其中股份支付部分為億元，現(xiàn)金支付部分為億元。山東華鵬購買資產(chǎn)發(fā)行股份的價格為元/股，發(fā)行數(shù)量為萬股。

該項重組事宜于今年4月28日獲上交所受理，5月19日，公司收到上交所審核問詢函。但在6月30日，由于公司申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期，需要補充提交，因此上交所對公司主板重組上市業(yè)務(wù)中止了審核。

此前上交所對山東華鵬發(fā)布了問詢函，關(guān)于山東華鵬收購海科控股持有的赫邦化工100%股權(quán)及募集配套資金事項，上交所要求山東華鵬對赫邦化工的產(chǎn)能產(chǎn)量、市場地位情況、板塊定位、業(yè)績承諾，以及上市公司業(yè)務(wù)規(guī)劃等問題進行說明。

據(jù)披露，赫邦化工主營業(yè)務(wù)為燒堿、環(huán)氧氯丙烷等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公告顯示，2020年至2022年，赫邦化工燒堿裝置產(chǎn)品收入分別為49,萬元、71,萬元和94,萬元，呈持續(xù)增長趨勢。截至目前，赫邦化工“8萬噸/年電子級環(huán)氧樹脂項目”已具備使用條件，開始試生產(chǎn)。

問詢函提出，我國燒堿企業(yè)共160余家，產(chǎn)能高于100萬噸的企業(yè)4家，50萬-100萬噸的企業(yè)20家，主要企業(yè)產(chǎn)能位于10萬-50萬噸之間；赫邦化工產(chǎn)能產(chǎn)量約為20萬噸/年，按照2022年的產(chǎn)量計算，國內(nèi)市場占有率為%。

針對上述情況，上交所要求山東華鵬補充說明主要燒堿企業(yè)的產(chǎn)能、產(chǎn)量；公司現(xiàn)有產(chǎn)能產(chǎn)量的排名及市場地位情況；結(jié)合赫邦化工產(chǎn)能產(chǎn)量、市場占有率及市場排名分析其是否屬于規(guī)模較大和具有行業(yè)代表性的企業(yè)。

對此，山東華鵬回復(fù)，赫邦化工不以擴大單一產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)模為經(jīng)營策略，而是注重產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，在燒堿業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上衍生生產(chǎn)環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)品、布局環(huán)氧樹脂產(chǎn)品。未來將繼續(xù)布局“特種環(huán)氧樹脂”項目，旨在延伸產(chǎn)業(yè)鏈。因此與行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)相比，赫邦化工單一產(chǎn)品的產(chǎn)能并不突出，但其布局產(chǎn)業(yè)鏈上下游多種產(chǎn)品，具有產(chǎn)業(yè)鏈完整的優(yōu)勢。

在板塊定位方面，山東華鵬從四個方面予以回復(fù)：一是赫邦化工同時布局了環(huán)氧氯丙烷與環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)等多個產(chǎn)品，具有綜合性和產(chǎn)業(yè)鏈完整等優(yōu)勢，使得赫邦化工經(jīng)營業(yè)績規(guī)模較大；二是赫邦化工地處東營港經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，作為園區(qū)內(nèi)唯一的氯堿企業(yè)，區(qū)位優(yōu)勢明顯，便于其降低成本、促進產(chǎn)品銷售，在當(dāng)?shù)厥袌鼍哂休^強的競爭優(yōu)勢；三是赫邦化工工藝技術(shù)先進，能耗指標(biāo)優(yōu)于行業(yè)標(biāo)桿水平，產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)異；四是赫邦化工業(yè)務(wù)模式成熟、下游行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，為公司產(chǎn)品提供了廣闊的市場空間。因此，山東華鵬認為赫邦化工符合主板定位。

此外，山東華鵬對于2019年綠色投資受讓上市公司控制權(quán)的主要考慮，2022年綠色投資讓渡控制權(quán)的原因，是否實現(xiàn)2019年取得控制權(quán)的交易目的等，也予以進一步闡述。

山東華鵬表示，為避免上市公司經(jīng)營出現(xiàn)持續(xù)虧損、資產(chǎn)價值持續(xù)貶損，綠色投資擬讓渡上市公司控制權(quán)，引入民營實業(yè)股東海科控股，實現(xiàn)上市公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。海科控股通過協(xié)議受讓成為上市公司的控股股東，將優(yōu)化上市公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，改善上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，增強上市公司的持續(xù)盈利能力，提升上市公司價值，爭取為全體股東帶來良好回報。

重組事宜再度重啟

8月22日晚，山東華鵬公告，向上海證券交易所申請恢復(fù)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易審核。

公告顯示，山東華鵬擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買海科控股持有的赫邦化工100%股權(quán)。在實施上述發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的同時，公司將采用詢價方式向不超過35名(含35名)的特定對象發(fā)行股份募集配套資金(以下簡稱“本次交易”)。

山東華鵬表示，截至目前，公司已將申請文件中記載的財務(wù)資料更新至今年6月30日，并完成申請文件更新補充工作。根據(jù)《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，公司現(xiàn)已向上交所提交恢復(fù)審核的申請。

日前，山東華鵬發(fā)布半年報，上半年營收億元，虧損億元。山東華鵬在業(yè)績報中也特別指出，公司正著力推進重大資產(chǎn)重組。

可以看到，山東華鵬瞄向的正是赫邦化工具有較強的盈利能力和較大發(fā)展?jié)摿Γ耘まD(zhuǎn)公司經(jīng)營形勢。通過將赫邦化工的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置入，并對現(xiàn)有業(yè)務(wù)對外處置，山東華鵬有望改善目前的經(jīng)營狀況與資產(chǎn)狀況。

山東華鵬表示，目前公司正推進重大資產(chǎn)重組，確定重組方案并履行審批程序，重組完成后，公司將實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，經(jīng)營狀況與資產(chǎn)狀況將得到改善，持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿⑦M一步增強，從而實現(xiàn)上市公司股東的利益最大化。

（文章來源：證券時報·e公司）

關(guān)鍵詞：