上交所修訂《上海證券交易所交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實施細(xì)則》有關(guān)條款 《實施細(xì)則》新增第二十四條：“買賣、申購、贖回跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券僅包括證券交易所上市債券的交易所交易基金的基金份額時，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）當(dāng)日買入的基金份額，同日可賣出或贖回；（二）當(dāng)日以組合證券為對價申購的基金份額，同日可賣出或贖回；（三）當(dāng)日以現(xiàn)金為對價申購的基金份額，交收完成后方可賣出或贖回；（四）當(dāng)日買入或贖回獲得的債券，同日可用于申購基金份額；（五）本所規(guī)定的其他要求。

基  金

上交所修訂《上海證券交易所交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實施細(xì)則》有關(guān)條款

《實施細(xì)則》新增第二十四條：“買賣、申購、贖回跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券僅包括證券交易所上市債券的交易所交易基金的基金份額時，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）當(dāng)日買入的基金份額，同日可賣出或贖回；（二）當(dāng)日以組合證券為對價申購的基金份額，同日可賣出或贖回；（三）當(dāng)日以現(xiàn)金為對價申購的基金份額，交收完成后方可賣出或贖回；（四）當(dāng)日買入或贖回獲得的債券，同日可用于申購基金份額；（五）本所規(guī)定的其他要求。買賣、申購、贖回跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券包括銀行間債券市場交易流通品種的交易所交易基金的基金份額時，應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：（一）當(dāng)日買入的基金份額，同日可以賣出；（二）當(dāng)日申購的基金份額，交收完成后方可賣出或者贖回；（三）本所規(guī)定的其他要求。本條規(guī)定的交易所交易基金投資于債券現(xiàn)券組合。參與本所證券交易的機構(gòu)和個人均可參與本條規(guī)定的交易所交易基金的認(rèn)購、申贖和交易。”

多只基金浮盈過億，定增市場成“香餑餑”

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月3日，今年以來已有194只基金合計參與283次上市公司定增項目，去年全年只有95只基金合計參與103次上市公司定增項目。具體來看，年內(nèi)累計參與定增次數(shù)超過1次的有51只基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前有20只基金參與定增項目的資金在億元以上。其中，力度最大的是劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒，該基金以5億元參與了康泰生物定增，獲配454.55萬股。以最新收盤價155.10元計算，該筆投資浮盈已達(dá)到2.05億元。

股票ETF總規(guī)模超7000億元

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，市場共有310只股票ETF流通，總份額為4282.85億份，總規(guī)模約為7053.07億元，相比年初的5792.60億元增長21.76%。其中，年內(nèi)新發(fā)行的股票ETF共69只，該部分基金規(guī)模約為704.74億元，約占存量總規(guī)模的10%，而在年內(nèi)股票ETF新增規(guī)模中的占比則達(dá)到近60%。就新發(fā)股票ETF而言，今年以來，新能源車、電子等科技行業(yè)“吸金”效應(yīng)顯著。

2019年以來逾千只基金凈值翻倍，機構(gòu)認(rèn)為應(yīng)理性看待明年預(yù)期收益

自2019年以來，截至2020年11月30日，公募偏股基金產(chǎn)品已經(jīng)連“牛”近兩年，有接近1200只偏股基金產(chǎn)品凈值翻倍。2019年偏股基金收益率中位數(shù)達(dá)到35%，今年以來已達(dá)36.8%。對此，部分受訪投資人士坦言，要理性看待明年預(yù)期收益率。但市場中結(jié)構(gòu)性機會猶存，機構(gòu)化傾向也會延續(xù)。

封閉型產(chǎn)品發(fā)行超480只，占今年來新發(fā)基金36%

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，今年以來新發(fā)基金1326只，新基金募資額2.76萬億元。從產(chǎn)品設(shè)計來看，帶封閉期設(shè)計的產(chǎn)品成一大亮點，今年以來超480只采取封閉期投資管理的模式，占所有新發(fā)基金的36.2%。

券  商

11月份券商集合理財規(guī)模環(huán)比降超八成

據(jù)統(tǒng)計，11月份，有數(shù)據(jù)可查的2876券商集合理財產(chǎn)品的平均收益率為0.61%，約有127只產(chǎn)品收益率跑贏同期大盤，占比為4.42%。其中，F(xiàn)OF型產(chǎn)品以1.47%的平均收益率在所有大類產(chǎn)品中領(lǐng)跑，股票型產(chǎn)品以1.29%的平均收益率緊隨其后。對于2021年券商資管的投資風(fēng)向，一家上市券商資管部投資總經(jīng)理透露：“對于明年A股的布局情況，還是會從業(yè)績確定性較強的醫(yī)藥、消費板塊著手，同時看好‘十四五’規(guī)劃建議提到的相關(guān)板塊，如科技、新能源等。”

經(jīng)濟日報評論：券商研報不可任性而為

證券研究業(yè)務(wù)一直被視作券商“賣方”綜合實力的重要一環(huán)。要規(guī)范券商研報和證券分析師隊伍發(fā)展，不能僅停留在過去“打板子”“罰票子”“摘帽子”的短期舉措上。必須與時俱進(jìn)夯實證券行業(yè)自律準(zhǔn)則，從考評體系、研報句章、分析師聲譽和廉潔從業(yè)規(guī)范等方面著手，構(gòu)建分析師培養(yǎng)和研報撰寫規(guī)范的長效機制，真正讓券商分析師及撰寫的研報與維護(hù)資本市場改革開放大局的話語體系相適應(yīng)，與穩(wěn)定投資者預(yù)期和增強市場信心相適應(yīng)，與新媒體信息傳播規(guī)律相適應(yīng)。

多家評級機構(gòu)因評級虛高等問題被通報

中國證券業(yè)協(xié)會與中國銀行間市場交易商協(xié)會昨日對三季度債券市場信用評級機構(gòu)業(yè)務(wù)運行及合規(guī)情況通報結(jié)果顯示，三季度，評級機構(gòu)共對89家發(fā)行人進(jìn)行了評級調(diào)整，同比增加20.27%。中國證券業(yè)協(xié)會關(guān)注到個別評級機構(gòu)對發(fā)行人主體級別調(diào)升的比例明顯高于行業(yè)平均水平，存在評級虛高等風(fēng)險隱患，根據(jù)《證券資信評級機構(gòu)執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》等規(guī)定，對相關(guān)評級機構(gòu)進(jìn)行了約談。

前11個月券商股權(quán)承銷收入戰(zhàn)報：75家券商“分食”244.6億元，前十榜單大洗牌

證券公司交出了前11個月的投行業(yè)績答卷。數(shù)據(jù)顯示，期內(nèi)81家券商的股權(quán)承銷金額達(dá)15002.74億元，同比增長11.5%。具體來看，前11個月券商股權(quán)承銷業(yè)務(wù)顯現(xiàn)出三大特點：一是前十榜單“大洗牌”。海通證券、中國銀河證券、申萬宏源承銷保薦、國信證券躋身前十。二是頭部券商業(yè)績“獨大”，市占率愈發(fā)提高，第一名與第十名券商的股權(quán)承銷規(guī)模相差超10倍，“強者恒強”態(tài)勢加劇。據(jù)梳理統(tǒng)計，作為保薦機構(gòu)，已有75家券商有股權(quán)承銷業(yè)務(wù)收入“入袋”，共獲得244.64億元。

中信證券：科創(chuàng)板首次納入300等寬基，本次調(diào)整沖擊效應(yīng)預(yù)計較低

中信證券研報認(rèn)為，此次調(diào)整，科創(chuàng)板證券納入上證180、滬深300等重要市場基準(zhǔn)指數(shù)樣本空間，上證180、滬深300和中證500分別有1只、4只和5只科創(chuàng)板個股納入指數(shù)成分股。今年以來被動型寬基基金產(chǎn)品管理規(guī)模較為穩(wěn)定，11月份市場流動性也有所回升，預(yù)計此次調(diào)整沖擊系數(shù)整體較低。

銀  行

銀行增資AIC大幕拉開，建行300億彈藥先行，多家銀行將跟進(jìn)

多位銀行系金融資產(chǎn)投資公司人士透露，建行此公告或拉開多家銀行系金融資產(chǎn)投資公司（AIC）增資大幕，預(yù)計后續(xù)還會有銀行陸續(xù)公布相關(guān)增資計劃。AIC集體增資的背后，既有隨著債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)規(guī)模擴大后對資本補充的天然需要，但更為重要的是，監(jiān)管部門近期對AIC明確三年內(nèi)的資本充足率要求。各公司為滿足監(jiān)管要求，需要及時補充資本。

微眾銀行：即使蛋殼租金貸客戶不繼續(xù)還貸，仍能結(jié)清貸款

微眾銀行公告稱，已研究制定出合法合規(guī)的方案，可以實現(xiàn)即使蛋殼租金貸客戶不繼續(xù)還貸，仍能結(jié)清貸款。具體方案是，蛋殼租金貸客戶退租后，與我行簽署協(xié)議，將退租后蛋殼公寓所欠客戶的預(yù)付租金，用于抵償客戶在我行的貸款。然后我行結(jié)清該筆貸款。

周更強：銀行理財業(yè)務(wù)呈現(xiàn)更穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢

中國銀行業(yè)協(xié)會副秘書長周更強表示，銀行按照政策要求，整治拆解高風(fēng)險影子銀行業(yè)務(wù)，理財產(chǎn)品期限錯配程度和杠桿率整體下降，來源于同業(yè)的資金規(guī)模和比例持續(xù)下降，剛性兌付、以錢炒錢、資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象明顯減少，風(fēng)險得到有效控制并逐步緩釋。銀行理財業(yè)務(wù)按照規(guī)范的方向有序調(diào)整，呈現(xiàn)更穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢。

支持中小銀行專項地方債發(fā)行將啟動，廣東省下周擬發(fā)100億元

公告顯示，廣東省將于12月7日招標(biāo)發(fā)行100億元人民幣的支持中小銀行發(fā)展專項債券，期限為10年。募集資金用于郁南農(nóng)信社、普寧農(nóng)商行、揭東農(nóng)商行和羅定農(nóng)商行增資，存續(xù)期第6-10年，每年按照發(fā)行規(guī)模的20%償還本金，利息按半年支付。據(jù)中債網(wǎng)公布的地方債發(fā)行文件，這是地方首次公布此類債券的具體發(fā)行計劃。

11月多家銀行累計領(lǐng)罰逾兩千萬，房地產(chǎn)金融仍是監(jiān)管重點

據(jù)統(tǒng)計，11月各級銀保監(jiān)局累計對多家銀行及相關(guān)責(zé)任人開出罰單72張，累計罰款2310萬元。其中，有7張罰單被罰金額超過100萬元，累計罰款金額達(dá)1050萬元，案由涉及“涉房”業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)。

保  險

險資獨立賬戶大賺，前10個月收益率高達(dá)18%

從相關(guān)渠道獲得的數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，保險資金獨立賬戶資金運用收益達(dá)326.61億元，資金運用平均收益率為18.28%，大幅跑贏非獨立賬戶平均收益率（4.19%），也大幅跑贏險資整體運用平均收益率（4.32%）。有險資資管人士表示，獨立賬戶收益率較高的原因是，獨立賬戶由保單持有人承擔(dān)投資收益和風(fēng)險，保險公司主要獲取管理費收入。

保險業(yè)前10月保費出爐：車險綜改保費壓力尚未見底

11月30日，銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，1-10月，保險行業(yè)原保險保費收入39608億元，同比增長6.9%，行業(yè)累計保費延續(xù)穩(wěn)步增長。對于細(xì)分領(lǐng)域，國泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦指出，在人身險行業(yè)，續(xù)期拉動保費增速回升，但重心已轉(zhuǎn)向明年“開門紅”；在財產(chǎn)險行業(yè)，車險綜改保費壓力尚未見底，多項細(xì)分領(lǐng)域承壓導(dǎo)致非車險首現(xiàn)負(fù)增長；長端利率企穩(wěn)向上，保險大類資產(chǎn)配置加大主動型債券類資產(chǎn)配置。

監(jiān)管本月連開兩場車險座談會

在10月座談會基礎(chǔ)上，11月銀保監(jiān)會又連開兩場車險座談會，研究部署車險市場監(jiān)管和改革有關(guān)工作。據(jù)了解，保險業(yè)協(xié)會正在起草車險增值服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和關(guān)于改進(jìn)財險公司車險考核工作的方案，直指車險違規(guī)亂象根源。

險資持續(xù)加大權(quán)益投資力度，股票與基金持有余額已超2.7萬億元

銀保監(jiān)會近期披露的數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，險資對股票與證券投資基金兩項投資余額合計27469億元，較年初的24365億元增加3104億元，彰顯險資在持續(xù)加大對A股等權(quán)益市場的投資力度。截至三季度末，險資持有的銀行股市值占險資持股總市值的51%，銀行股波動對險資權(quán)益投資的影響也最為明顯。隨著銀行股走勢回暖，險資有望進(jìn)一步增厚投資收益。

信  托

前三季度新增入市資金2538億元，信托業(yè)緊盯資本市場投資機會

中國信托業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，投向證券市場的信托資金總額達(dá)2.21萬億元，較年初增長12.95%，是唯一實現(xiàn)正增長的信托投向領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士稱，隨著信托業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，資本市場深化改革加速推進(jìn)，證券類信托比重將進(jìn)一步提升，明年股票資產(chǎn)仍頗受關(guān)注。

連降11個季度，我國信托資產(chǎn)規(guī)模下滑至20.86萬億

中國信托業(yè)協(xié)會12月3日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，信托業(yè)受托管理的信托資產(chǎn)余額為20.86萬億元，較上年末減少7432.79億元。自此，自2017年四季度以來已連續(xù)11個季度下降。其中，頗受行業(yè)關(guān)注的融資類信托余額為5.95萬億元，較二季度末減少了4966.43億元，是今年以來首次出現(xiàn)環(huán)比下降。

轉(zhuǎn)型壓力大，分析人士：信托增資潮有望到來

根據(jù)銀保監(jiān)會網(wǎng)站信息統(tǒng)計，今年以來（以獲批時間為準(zhǔn)），建信信托、財信信托、西部信托、國元信托、江蘇信托和光大信托6家信托公司增資獲批。分析人士稱，資本金實力在滿足監(jiān)管要求、擴大信托業(yè)務(wù)規(guī)模、緩釋項目風(fēng)險等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。在這種形勢下，提高資本金規(guī)模成為信托展業(yè)的優(yōu)選，信托增資潮有望到來。

關(guān)鍵詞： 股票