焦點精選！幫別人寫招股書的榮大科技，自己的上市之路怎么走？

2022-07-29 19:39:17 來源: 新京報

“最牛打印店”“最會寫招股書的公司”“最懂證監會的公司”，被貼著這些標簽的榮大科技，自己的IPO之路卻并不順利。

根據7月14日證監會披露的滬市主板申請企業情況，榮大科技已經主動撤回IPO材料。早在2020年底，榮大科技就開始接受上市輔導，2021年7月，遞交了招股說明書。

2020年12月，貝殼財經記者曾探訪榮大科技總部并了解到，榮大科技當時已經剝離旗下的酒店業務，并將酒店外包給酒店品牌運營方“秋果”運營，不過如果是榮大快印的客戶，直接在該酒店訂房也可以享受8.8折優惠。

(資料圖)

根據證監會的反饋意見，要求榮大科技補充披露客戶使用金燦酒店時具體如何結算，發行人客戶在該酒店訂房可以享受8.8折優惠的說法是否成立，北京榮金酒店管理有限公司（以下簡稱：榮金酒店）將酒店業務承包給北京秋果酒店管理有限公司，相關經營收益去向，是否實質上消除了同業競爭等問題。

此外，證監會對榮大科技的規范性、線下咨詢服務、為客戶代寫申報文件是否具備相應資質、相關業務是否合法等問題均被提及。

打印店轉型成咨詢服務機構榮大科技折戟IPO

根據證監會發行監管部披露的滬深兩市首次公開發行股票企業情況顯示，榮大科技的IPO申請審核狀態為“已反饋”，并且已經參加抽簽檢查或現場檢查，不過證監會已經收到榮大科技撤回IPO的申請。

這家見證了諸多上市公司IPO之路的“快印店”，自己布局幾年的IPO之路，卻失敗了。

離北京金融街不到三公里的西直門南小街，一家金燦酒店的3至5樓，便是榮大科技的總部。2000年，周正榮、韓起磊合伙成立北京榮大偉業商貿有限公司（以下簡稱榮大偉業），注冊地址位于西直門金燦酒店的413房間，經營范圍包括電腦圖文設計、企業形象策劃、打字、復印服務等，這也是榮大快印的前身。

2014年，周正榮、韓起磊成立榮大有限，此后經過8次增資，在2020年11月股份改制成為榮大科技股份有限公司（即榮大科技）。2020年底，榮大科技開始接受上市輔導，2021年7月，榮大科技遞交了招股說明書。

“基本都去榮大熬過夜”“沒有見過凌晨4點的華爾街，也見過凌晨4點的榮大”，創業20多年，在證券行業頗有名氣的榮大科技業務情況如何？

根據榮大科技招股說明書，2018年至2020年度，榮大科技的印務服務收入占比分別為45.81%、26.97%、18.64%。其中，印務服務的規模處于下降狀態。榮大科技解釋稱公司創新業務占比不斷提升，“已經實現了從傳統印刷服務企業到專業的咨詢服務機構的轉型，從勞動密集型企業向智力密集型企業的轉型，未來將繼續朝著技術密集型企業的目標持續努力。”

值得注意的是，在2018年至2020年的3年里，有超5300家上市公司及擬上市公司、新三板公司、發行債券企業采購過榮大科技的投行相關業務支持與服務及智慧投行軟件業務，“隨著國內證券市場改革的不斷推進，投行相關業務的市場需求逐年增加，營收能力不斷增強。”

隨著投行相關業務支持與服務業務的不斷增長，榮大科技傳統的印務服務大多變身為新業務延續。

據了解，榮大科技“投行相關業務支持與服務”中，囊括申報文件制作及咨詢、底稿整理咨詢、數據核對咨詢等業務，2020年度該業務占總收入比重已經達到了72.34%，其中的申報文件制作與咨詢、底稿整理咨詢，占總收入比重均超過25%。

三年里服務A股IPO企業超九成榮大科技被問合法合規及行業壟斷問題

記者注意到，雖然面對的投行相關業務支持與服務的需求很多，但榮大科技實際主要服務內容為IPO服務。根據榮大科技招股書，在2020年度申報的950家擬IPO企業中，榮大科技向其中的932家企業提供了IPO申報文件制作及咨詢服務，市場占有率超過98%。

2018年至2020年間，A股市場新增上市公司704家，與榮大科技合作關系的有692家，占比同樣高達98.3%。

換句話說，每新增10家企業上市，至少有9家是榮大科技在幫忙寫招股說明書。

在客戶成功IPO之后，榮大科技還會繼續提供其他信息披露服務。貝殼財經記者在榮大科技官網看到，榮大科技目前的綜合性信息披露服務，包括臨時公告咨詢、定期報告咨詢、現場核查輔導、監管資訊、政策變動解讀等內容。

其中，榮大科技信息披露服務發展成就中還提到“覆蓋滬深兩市近百家上市公司”“復核和編制公告文件達數萬份”“問題回復、信披提示和建議十余萬個”。

伴隨投行相關業務的市場需求逐年增加，榮大科技的利潤也不斷增長。數據顯示，榮大科技2018年至2020年度的營業收入分別為1.1億元、1.8億元、3.35億元；歸屬于母公司所有者凈利潤分別為2319.33萬元、3742.52萬元、1.14億元。

然而，此次折戟IPO的背后，榮大科技是以何等身份從事培訓工作，是否具備相應資質，咨詢業務權威性的來源等情況遭遇證監會的“靈魂提問”。證監會還要求榮大科技補充，是否存在監管部門未公開而由發行人獨自掌握的文件格式要求、監管要求。榮大科技業務線員工出差去客戶現場辦公，深入客戶現場提供面對面的線下咨詢服務，提供服務的方式，是否代替客戶進行盡職調查，是否具備相應資質，相關業務的合法性，也同樣被證監會“拷問”。

此外，基于公司較高的市場占有率，榮大科技的“壟斷”問題也被證監會關注：證監會要求榮大科技補充披露，取得較高市場占有率的原因，是否在細分市場構成《反壟斷法》規定的具有市場支配地位，是否存在《反壟斷法》規定的濫用市場支配地位的行為，是否存在壟斷高價、壟斷低價等行為。

曾經“打印、洗浴、住宿一條龍”被拷問剝離酒店業務是否合規？

2000年，一家名為北京榮大偉業商貿有限公司的企業在北京成立，注冊地址位于西直門金燦酒店的413房間，經營范圍包括電腦圖文設計、企業形象策劃、打字、復印服務等，這就是榮大快印的前身。此后榮大科技的業務規模不斷擴大，2008年，上海榮大成立；2011年，深圳榮大成立。

貝殼財經此前報道，當時的榮大除了主要服務券商外，也已經開始服務不少上市公司。2010年，上市公司東方國信就與榮大偉業有了交集。根據上市公司飛利信發布的2011年年度報告，公司的上市發行過程中就與榮大偉業有合作，報告期末對于榮大偉業的單項計提壞賬準備的其他應收款為10.3萬元。

此次證監會的審核意見中也提及上述內容，要求榮大科技補充披露，不以榮大偉業為發行上市主體而以設立新公司并進行業務重組的原因，據飛利信2011年年報，其對榮大偉業單項計提壞賬準備的其他應收款為10.3萬元，結合發行人采取的以預收款為主的收款方式，是否通過轉移資產、注銷公司的方式逃廢債務。

值得一提的是，榮大科技曾經的“住宿、洗浴、打印一條龍”模式也被證監會問及。

此前貝殼財經報道，2014年，周正榮與韓起磊共同成立了新的公司“榮金酒店管理有限公司”。當時榮大科技租下金燦酒店的三至五層，榮金酒店就租下金燦酒店的6-8層，也開始了酒店經營。榮金酒店的成立，也是榮大在很長一段時間能夠提供住宿、洗浴、快印“一條龍”服務的保障。

“榮大集團”的微信公眾號，曾在2018年12月發布《榮大集團金燦酒店重裝開業啦》的宣傳文章。今年4月，該微信公眾號還發文推廣“榮大集團金燦酒店史上最低價”，原價688元一晚的房間活動價僅300元。2020年12月1日，一位榮大的工作人員告訴記者，金燦酒店已不屬于榮大管理，外包給酒店品牌運營方“秋果”運營，“需要直接在網上訂酒店就可以”。

當時記者在某旅行服務平臺上看到，該酒店的房間價格在400元左右，評分不算很高，在評論中，也有人表示“就是為了榮大才住這的”“主要是在榮大樓上，做材料特別方便”等。金燦酒店的一位工作人員告訴記者，如果是榮大快印的客戶，直接在該酒店訂房也可以享受8.8折優惠。

根據榮大科技的招股書，剝離酒店業務后，榮大科技依然會向榮金酒店采購客房服務。對比榮大科技的采購價格和榮金酒店對外銷售價格看，在2020年的折扣率為88.53%。

在證監會的反饋意見中，對榮大科技此前的業務模式也提出疑問，要求榮大科技補充披露，榮大科技提供“住宿洗浴快印”一條龍服務是否屬實，客戶使用金燦酒店時具體如何結算，發行人客戶在該酒店訂房可以享受8.8折優惠的說法是否成立，榮金酒店將酒店業務承包給北京秋果酒店管理有限公司，相關經營收益去向，是否實質上消除了同業競爭。

關鍵詞：榮大科技

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