近十年財險業務快速發展 財產保險業風險保障水平不提升
2022-12-21 15:30:53
環球微資訊！銀行理財“破凈”潮下凈值化產品迎來考驗，投資者該如何應對？
2022-12-21 15:30:53 來源: 藍鯨財經
近期，債市大跌以及債券類產品凈值調整的問題，備受市場關注。
(資料圖)
11月末，央行發布降準消息，于12月5日降準0.25個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構），此次降準共計釋放長期資金約5000億元。隨著利好政策的出臺，債市亦逐漸企穩。
然而，12月以來，銀行理財產品又出現了一輪贖回高峰，債券市場尤其是信用債市場仍在持續調整。大量債券型公募基金和銀行理財產品的凈值出現下跌，銀行理財產品凈值經歷破凈潮，目前情況亦不樂觀。
WIND數據顯示，截至本月月中，在超1.3萬只銀行理財產品當中，目前已有超過2300只銀行理財產品累計單位凈值在1以下（即破凈），超過3100只銀行理財產品年內收益為負。有投資者稱，某銀行一款“R2（穩健型）”風險的理財產品出現大幅回撤，周跌幅達到28%。凈值震蕩不斷挑戰著投資者的心理防線。
針對上述情況，藍鯨財經采訪到了博時基金固定收益投資一部基金經理于渤洋，以及九方金融研究所高級研究員董宇。
首先，投資者們該如何理解這一跌幅？
于渤洋表示：“今年以來，從大類資產的表現來看，權益市場在前三個季度整體表現偏弱。與之相對應的是在經濟下行壓力較大的背景下，債券市場整體表現相對較好。對于投資者而言，主要投資于債券市場的理財產品，就受到大家的青睞。我們也觀察到，今年年初以來，銀行理財的規模持續增加。隨著規模不斷擴大，理財產品對于資產的配置壓力也在增大，很多理財產品為了更快建倉以獲取收益。比較好的辦法就是申購債券型基金，所以今年理財購買基金的規模也在快速增長?！?/p>
其亦指出，進入11月，由于宏觀政策上的一些快速變化，市場產生了很大的預期差，債券市場短期內經歷劇烈調整。如今大部分理財產品為凈值型，且大部分投資的是債券或者債券型基金。因此，收益率快速上行的時候，會出現凈值短時間內下跌比較多的情況?？蛻艨吹疆a品虧損，自然就想到了贖回理財產品，理財看到有贖回，亦會第一時間選擇贖回基金。而且，為了儲備流動防止市場下跌導致客戶進一步贖回，理財在贖回基金的時候也會盡量多贖一些，導致基金在短時間內有大比例贖回，需要在市場中賣券。賣盤力量明顯大于買盤，導致債券下跌，債券下跌又導致凈值繼續虧損，客戶繼續贖回，理財和基金繼續賣債形成負向循環。
而對于形成此次銀行理財產品大范圍破凈的原因，九方金融研究所董宇表示，近期地產放松和疫情優化的背景也不容忽視。
伴隨三年過渡期的結束，2022年資管新規迎來元年，理財產品也開啟了全面凈值化的新階段。但從本次銀行理財產品的“踩踏”情況來看，相當一部分投資者對于凈值化仍不適應。面對產品破凈和大量投資者的咨詢，為了避免凈值繼續下跌，有些理財經理開始主動建議投資者贖回產品。
那么，機構、投資者該如何去應對這種“踩踏”情況？董宇認為，投資者不應當恐慌贖回，債基產品就算持有到期仍然是有正收益的，投資者們應形成長期理財意識。
于渤洋亦給出了自己的看法。其認為，任何投資產品，無論是基金還是理財，投資者們最先應評估自身風險承受能力，能承受何種程度的波動。
一般來說，預期收益越高的產品，波動很可能也越大；一般風險由低到高依次是：存款、貨幣基金、純債類基金，風險再高一些的就是“固收+”類，里面會加一些波動大的資產比如轉債、一部分股票，風險再高一些的就是純股票類的基金，一般的投資者只能接觸到這些產品。
債券基金（下稱“債基”）的細分種類很多，比如有短債基金、中短債基金、中長期純債基金。投資的債券期限依次增加，債券期限越長，對應收益可能也會更高，但是波動也相應增大。投資者應體驗自己親身持有，再找到最適合自己風險偏好的產品來投資。另外，亦可盡量選取成立時間較久，有穩定長期業績的債基。還可以盡量選取一些從業年限比較久、經驗比較豐富的基金經理所管理的產品。
在債基市場未來的走向方面，董宇指出，債基短期已經企穩，如果分批配置債基，當下就是好的時點，未來債券走勢需要更加關注經濟基本面的走向。
于渤洋表示：“目前的市場對于政策放松以及后續的效果預期上打的是比較滿的，疊加基金理財贖回的賣券壓力之下，市場整體拋盤非常重，收益率的顯著回升已經超出了基本面的演化速度，雖然政策對于增長的訴求是相對比較強的，但是基本面回升的過程不會一蹴而就，在此之前維持相對寬松的貨幣環境也是比較有必要的。因此，在市場逐漸企穩之后，收益率有較大回落可能?！?/p>
您可能也感興趣:
為您推薦
遼寧擴大緩繳社保費政策實施范圍 補繳期間免收滯納金
2022-12-21 15:30:53
增額終身壽險成銀保市場上的黑馬 中途退保恐會損失保費
2022-12-21 15:30:53
保險公司紛紛探索轉型之路 聚焦細分業務、推出新產品
2022-12-21 15:30:53
排行
最近更新
- 環球微資訊！銀行理財“破凈”潮下凈值化產品迎來考驗，投資...
- 世界實時：字節跳動：營收增速減慢，會持續進行“去肥增痩”
- 將辣條做到極致，衛龍IPO為行業發展注入活力
- 觀天下！重慶兩江公安助力復工復產 車駕管5項措施為企業提供...
- 鄉村彎道占道行駛，避讓不及秒釀事故
- “無聲警務室”來了貼心的新面孔
- 全國首個省級預制菜協會在閩成立
- 新資訊：貿澤備貨超20,000種TDK Corporation產品
- 每日快看：大聯大友尚集團推出基于onsemi產品的500W服務器電源方案
- 每日視點！意法半導體全面提升工業和車用運放性能
- “商海濤聲”商標知識產權證券化預上市發布有望成為成渝地區首股
- 衛龍上市成功，名副其實的“辣條第一股”
- 何為衛龍品質？體現在這些細節中
- 豐聯麗格師麗麗院長提出“復合組織瓣法”雙眼皮修復新技術
- 欽州移動：“天網工程”助力公共安全再上新臺階
- 航拍|東莞地標為第二屆工業軟件創新應用大賽亮燈，祝賀大賽取...
- 防治新冠對癥用藥很重要，預防、輕癥喝金銀花能抗病毒
- 又一零碳工廠力作誕生，港華能源助廣州增城打造全國低碳發展典范
- 生核桃吃多了有什么危害
- 核桃是屬于熱性嗎
- 最新資訊：核桃是溫性的嗎
- 當前熱文：竹筍不宜吃的人群有哪些
- 今日熱門!中交地產：公司完成利率為5.9%發行3億元公司債
- 今日快訊：蔚來就數據泄露一事致歉，智能汽車數據安全性引發關注
- 竹筍哪些人應多吃
- 視焦點訊！吉華集團5000萬理財“踩坑”！陸家嘴信托到期未能兌付
- 改變靠天吃飯，佳沃10年用數智化重塑現代農業
- 世界速讀：北碚區電信網絡詐騙一周警情通報
- 讓萬千家庭始于顏值、忠于品質的“明星”板材——千年舟飾能板
- 馮志堅任天泉鼎豐特別顧問促全球空氣開采權發展