2021資本市場強監(jiān)管：8張億元罰單都給了誰哪些看門人被罰

2022-01-13 10:41:58 來源: 新京報

98張罰單，罰沒金額合計超29億，其中億元罰單8張，數(shù)量同比翻倍……剛剛過去的2021年，資本市場又經(jīng)歷了一個強監(jiān)管之年。

在資本市場深化改革和法治化建設(shè)打下基礎(chǔ)后，違法違規(guī)案件受到更加嚴厲的查處，監(jiān)管層對于違法違規(guī)行為“零容忍”的態(tài)度日益突顯。

據(jù)新京報貝殼財經(jīng)記者統(tǒng)計，截至2022年1月12日，證監(jiān)會公布出的2021年罰單共計98張，罰沒金額合計超過29億元。大額罰單更加頻繁，2021年有8張億元罰單，相較于2020年的數(shù)量翻倍。從案由來看，2021年的罰單仍集中在內(nèi)幕交易、信披違法、操縱市場等案件，涉及這三種違法行為的罰單數(shù)量分別為29張、25張、12張。操縱市場依然是監(jiān)管部門重點打擊的對象，針對操縱市場案件的罰單有12張，4張罰沒上億元。

另外一個較為明顯的新趨勢是對中介機構(gòu)未勤勉盡責的處罰增多，共計12張罰單與此相關(guān)，涉及券商、會計所、律所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等，其中不乏康美案、勝通債案等一批大案的服務(wù)機構(gòu)。

隨著2020年3月1日新證券法正式實施，2021年的罰單中，已經(jīng)有部分案件適用于新證券法，對于違法行為的處罰力度提升，對于中介機構(gòu)的“看門人”責任進一步夯實，資本市場也正朝向更加良好的市場生態(tài)邁進。

8張億元罰單：

操縱市場案仍為高壓區(qū)最高被罰沒超4億元

從罰沒金額來看，2021年證監(jiān)會共發(fā)出8張億元罰單。與2020年相比，2021年大額罰單出現(xiàn)頻率有所增加，2020年共有4張上億元罰單。

最大罰單為同創(chuàng)九鼎投資控股有限公司（以下簡稱九鼎控股）利用他人賬戶從事證券交易案。九鼎控股為新三板掛牌企業(yè)九鼎集團的控股股東，2014年-2015年期間，九鼎控股控制5個證券賬戶交易九鼎集團，合計盈利5.01億元。最終，九鼎控股被沒收違法所得，并處以1億元的罰款，時任九鼎控股執(zhí)行董事吳剛被罰10萬元，該案罰沒金額合計6.01億元。

罰沒金額排名第二的是樂視網(wǎng)信息披露違法案，這也是受到極大關(guān)注的資本市場大案。樂視網(wǎng)2007年至2016年連續(xù)十年財務(wù)造假，未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易、擔保事項，同時構(gòu)成欺詐發(fā)行，最終證監(jiān)會對樂視網(wǎng)合計罰款2.41億元，對賈躍亭合計罰款2.41億元，加上其他責任人的罰款，該案罰沒金額達到4.84億元。

罰沒金額排名第三的是潘日忠操縱證券市場案，這也是2021年證監(jiān)會針對操縱市場行為的最大罰單，潘日忠控制71個證券賬戶，利用多種手段操縱4只股票，最終被罰沒合計4.46億元。

今年一個較為明顯的趨勢是，針對個人的大額罰單頻出，8張億元罰單中有5張?zhí)幜P對象為個人，其中4張罰單為操縱市場案。

2021年5月，葉飛揭開市值管理的冰山一角，使得操縱市場行為再度成為資本市場的焦點。事實上，操縱市場始終是監(jiān)管的高壓區(qū)，罰單數(shù)量多、金額高。據(jù)貝殼財經(jīng)記者統(tǒng)計，2020年證監(jiān)會罰單中，罰沒金額排名第二、第三、第四的均為操縱市場案；而在2021年的罰單中，罰沒金額前十名中操縱市場案占了五席。

2021年，證監(jiān)會發(fā)出的罰單中共有12張是針對操縱市場案，平均單案罰沒金額超過8000萬元。除了一起操縱期貨市場案外，其余均為操縱證券市場案。較為常見的操縱手法包括連續(xù)買賣、約定交易、在自己實際控制的賬戶之間交易（俗稱“對倒”）、虛假申報等，在這些案件中均有所體現(xiàn)。

此外，在12張操縱市場罰單中，有一名60后股民出現(xiàn)了兩次。證監(jiān)會2021年的1號罰單劍指熊模昌、吳國榮操縱華平股份以及未履行發(fā)出收購要約義務(wù)、虛假減持等行為，其中熊模昌為出資方，吳國榮為操縱行為主要實施者，二人合計被罰390萬元。此后在7月份的一張罰單中，吳國榮又因操縱華鼎股份被罰300萬元。從出生日期及住址信息來看，兩張罰單中的“吳國榮”應(yīng)為同一人。兩起案件的共同點在于，吳國榮控制使用的賬戶不僅有個人賬戶還有信托分倉等機構(gòu)賬戶，兩起案件中吳國榮控制的賬戶數(shù)多達196個、202個，明顯高于同類案件中控制的賬戶數(shù)量。另一個共同點是賬戶組資金來源包括配資，吳國榮團隊中有負責聯(lián)系資方的人，此外他還通過其他配資中介聯(lián)系資方，約定配資比例、規(guī)模、期限等，然后獲取杠桿資金進行操縱。除了罰款外，證監(jiān)會還對吳國榮采取了3年證券市場禁入措施。

另外，2021年還出現(xiàn)了較為少見的操縱期貨市場案。黃鑫、蔣君、徐衛(wèi)控制4個期貨賬戶操縱纖維板1910合約價格。其中，黃鑫是大商所纖維板交割量最大的交割倉庫奔牛庫的期貨專員，具有信息優(yōu)勢，三人利用信息優(yōu)勢、持倉優(yōu)勢聯(lián)合交易纖維板1910合約，在不到一個月時間內(nèi)使得合約結(jié)算價漲近79%。最終，三人被罰沒合計693.68萬元。

12張罰單開給中介機構(gòu)：

資本市場“看門人”遭重拳治理正中珠江被罰沒超5千萬

從案由來看，2021年的罰單仍集中在內(nèi)幕交易、信披違法、操縱市場等案件，涉及這三種違法行為的罰單數(shù)量分別為29張、25張、12張。相較往年的一個明顯變化是——證券服務(wù)機構(gòu)未勤勉盡責而被罰的案件增加，2021年共有12張罰單，與操縱市場案的罰單數(shù)量相當。被處罰的機構(gòu)包括會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、券商等。

2021年證監(jiān)會打響的中介機構(gòu)處罰“第一槍”是正中珠江，正中珠江也是2021年被罰金額最高的中介機構(gòu)。在2020年針對康美藥業(yè)造假案的處罰落地后，2021年2月證監(jiān)會發(fā)布了對正中珠江的處罰。正中珠江在對康美藥業(yè)2016年、2017年、2018年財務(wù)報表審計過程中，未按照相關(guān)要求執(zhí)行恰當?shù)膶徲嫵绦颍@取充分適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，形成真實客觀的審計結(jié)論，發(fā)表正確的審計意見，出具的財務(wù)報表審計報告存在虛假。最終，證監(jiān)會對正中珠江及相關(guān)責任人罰沒合計5733萬元，簽字會計師、項目經(jīng)理被處以5-10年不等的證券市場禁入措施。

值得注意的是，除了證監(jiān)會的行政處罰，正中珠江還面臨民事賠償責任。2021年11月12日宣判的康美藥業(yè)證券特別代表人訴訟案中，正中珠江對康美藥業(yè)的24.59億元判罰承擔100%連帶賠償責任，其或?qū)⒚媾R史上對會計師事務(wù)所最高金額的索賠。

新三板曾經(jīng)的明星公司藍山科技“爆雷”事件發(fā)生后，4家相關(guān)中介機構(gòu)均受到證監(jiān)會處罰。藍山科技2020年申報精選層，后被爆財務(wù)造假，證監(jiān)會查明其存在信披違法及欺詐發(fā)行行為。藍山科技的保薦機構(gòu)華龍證券、審計機構(gòu)中興財所、律所北京市天元律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)開元資產(chǎn)評估有限公司因存在未勤勉盡責行為，直接或間接導(dǎo)致藍山科技的公開發(fā)行文件中出現(xiàn)虛假記載。由此，4家中介機構(gòu)（含相關(guān)責任人處罰，下同）分別被罰550萬元、245萬元、90萬元、40萬元。這幾家中介機構(gòu)被調(diào)查期間一度引發(fā)幾十家排隊IPO的公司被中止審查。

其中，中興財所除了涉藍山科技案外，還因為斯太爾造假案被罰370萬元。

另外，曾經(jīng)卷入康得新造假案的瑞華會計師事務(wù)所在2021年再收2張罰單，主要涉及千山藥機和索菱股份的財報審計，2張罰單分別罰沒瑞華所及相關(guān)責任人435萬元、490萬元。

在中介機構(gòu)未勤勉盡責被罰的案件中，一大爭議點在于責任的劃分，尤其是公司的會計責任與會計師事務(wù)所的審計責任的區(qū)分。在上市公司財務(wù)造假案件中，會計師事務(wù)所常常辯稱，由于上市公司本身有組織、系統(tǒng)性造假，即使充分執(zhí)行審計程序，會計師也難以發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假的線索。例如，在勝通集團財務(wù)造假案件中，中天運提出申辯，勝通集團屬于有組織、有策劃、有分工的系統(tǒng)財務(wù)造假，導(dǎo)致審計失敗的主要原因是整個審計基礎(chǔ)的虛假。

證監(jiān)會認為，公司本身的財務(wù)造假行為是系統(tǒng)性舞弊而不易被發(fā)現(xiàn)不構(gòu)成中介機構(gòu)的免責理由。公司的會計責任與注冊會計師的審計責任是相互獨立的，證監(jiān)會追究注冊會計師行政責任的依據(jù)并非是公司的財務(wù)造假行為，而是注冊會計師自身在執(zhí)業(yè)過程中未勤勉盡責，出具的文件存在虛假記載的行為。

債券市場監(jiān)管重要性提升

4張罰單涉及債券信披違法多家債券中介機構(gòu)被罰

2021年，債券市場監(jiān)管被提到了更加重要的位置。

在信披違法有關(guān)的罰單中，有4張罰單涉及的是債券信披違法，包括勝通集團信披違法案、永煤控股債券信披違法案、康得集團銀行間債券市場信披違法案、康得新銀行間債券市場信披違法案。除此之外，相關(guān)中介機構(gòu)也因未勤勉盡責而受到處罰。

2021年，勝通債違約事件引發(fā)市場關(guān)注，山東勝通集團股份有限公司（以下簡稱勝通集團）財務(wù)造假，通過制作虛假財務(wù)賬套、直接修改經(jīng)審計后的會計報表等方式，在2013-2017年累計虛增利潤119億元，導(dǎo)致發(fā)行的債券和債務(wù)融資工具信披文件存在虛假記載。最終證監(jiān)會對勝通集團及相關(guān)責任人罰款合計210萬元，對時任勝通集團董事長、法定代表人、實際控制人王秀生采取終身證券市場禁入措施。

與勝通集團案件相關(guān)的中介機構(gòu)也受到了處罰。中天運會計師事務(wù)所是勝通集團2013年至2017年年度財務(wù)報表審計機構(gòu)，對存在虛假記載的報表出具了標準無保留意見的審計報告。最終，中天運及簽字會計師合計被罰沒1745萬元。粵開證券作為勝通集團債券項目的受托管理人，被證監(jiān)會合計罰沒780萬元，其還收到了廣東證監(jiān)局的警示函。勝通集團發(fā)行債券的主承銷商國海證券于2021年12月收到證監(jiān)會的行政處罰事先告知書（目前該罰單尚未公布），證監(jiān)會擬對國海證券及相關(guān)責任人合計罰沒1918萬元。

另一起引發(fā)市場震動的債券違約事件永煤債違約也在2021年迎來查處結(jié)果。經(jīng)查明，永煤控股存在虛假披露貨幣資金行為，同時部分債務(wù)融資工具募集說明書中關(guān)于受限貨幣資金的陳述存在虛假記載，未按規(guī)定披露股權(quán)質(zhì)押事項，導(dǎo)致債務(wù)融資工具募集說明書存在重大遺漏。最終證監(jiān)會對永煤控股及相關(guān)責任人罰款合計530萬元。

已經(jīng)退市的康得新及其股東康得集團，因債券信披違法于2021年再度收到證監(jiān)會罰單，被處罰原因依然是財務(wù)造假。康得新、康得集團在銀行間市場公開發(fā)行債務(wù)融資工具，發(fā)行和存續(xù)期康得新、康得集團披露的財務(wù)報告存在虛假記載。證監(jiān)會對康得新給予警告等措施，對康得集團罰款60萬元，對康得新、康得集團實控人鐘玉罰款30萬元。

全國首例公司債券欺詐發(fā)行案“五洋債”案也在2021年塵埃落定。2020年12月31日，“五洋債”案一審宣判，法院審理認為，五洋建設(shè)以虛假財務(wù)數(shù)據(jù)騙取債券發(fā)行資格，構(gòu)成欺詐發(fā)行、虛假陳述，應(yīng)對投資者的損失承擔賠償責任。同時，債券承銷商德邦證券和出具審計報告的大信會計，都未勤勉盡職，對案涉?zhèn)靡园l(fā)行、交易存在重大過錯，應(yīng)對五洋建設(shè)應(yīng)負債務(wù)承擔連帶賠償責任。2021年9月，浙江省高級人民法院對五洋債案做出維持原判的二審判決。該案是普通代表人訴訟案件，截至一審民事賠償金額已達到7.4億元，該案或?qū)⒊蔀橹袊C券欺詐民事賠償訴訟史上賠償金額最大的案件。

在注冊制改革的引領(lǐng)下，資本市場的制度建設(shè)和監(jiān)管能力提升有望進一步加快。2021年中央經(jīng)濟工作會議作出“全面實行股票發(fā)行注冊制”“加強金融法治建設(shè)”等一系列部署。易會滿表示，證監(jiān)會將抓緊推動制度完善和監(jiān)管能力提升，將會同有關(guān)方面繼續(xù)推動完善金融法治。

關(guān)鍵詞： 2021 資本監(jiān)管

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