中華網(wǎng)財經(jīng)3月30日訊 中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，3月29日，愷興文化控股有限公司（下稱：愷興文化）再次向港交所主板提交上市申請，東吳證券（香港）為獨(dú)家保薦人。愷興文化曾于2021年6月25日向港交所遞表，后已失效。

成立于2009年的愷興文化是一在中國專注于物色及發(fā)展網(wǎng)絡(luò)文學(xué)作品以改編為各種娛樂形式及將向網(wǎng)上閱讀平臺授予文學(xué)作品許可的網(wǎng)絡(luò)文學(xué)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營公司。旨在聯(lián)系知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營價值鏈上各個參與者、制定培養(yǎng)計劃以提升文學(xué)作品的商業(yè)價值，如將文學(xué)作品改編為電影、電視及網(wǎng)絡(luò)劇、動漫、個人電腦及手機(jī)游戲，以及向網(wǎng)上閱讀平臺授出文學(xué)作品許可。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，以2020年的收益計算，愷興文化于中國網(wǎng)絡(luò)文學(xué)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營市場排名第十位，市場份額為1.5%。

愷興文化的角色為扮演中國網(wǎng)絡(luò)文學(xué)生態(tài)系統(tǒng)的培育中樞，藉此物色文學(xué)作品、評估文學(xué)作品的性質(zhì)及開發(fā)其商業(yè)潛能，以及與內(nèi)容改編伙伴緊密合作以授權(quán)將相關(guān)文學(xué)作品改編為各種娛樂形式。于往績記錄期自行開發(fā)及收購的知識產(chǎn)權(quán)中知名的例子包括《女總裁的貼身高手》、《吃雞戰(zhàn)場》、《造化之門》、《龍符》及《武林客棧》。公司通過向內(nèi)容改編伙伴授予網(wǎng)絡(luò)文學(xué)作品許可以供改編為各種娛樂形式；及向網(wǎng)上閱讀平臺授予文學(xué)作品線上閱讀許可。同時亦投資制作娛樂產(chǎn)品，包括網(wǎng)絡(luò)游戲、劇集及電影。

愷興文化通過自有的網(wǎng)上閱讀平臺創(chuàng)別書城，共與41個網(wǎng)上閱讀平臺訂立合作協(xié)議，包括公司的主要合作網(wǎng)上閱讀平臺，比如掌閱、書旗小說及咪咕文學(xué)等。

愷興文化與跳舞、皇甫奇等知名作家合作，于最后實(shí)際可行日期，愷興文化在知識產(chǎn)權(quán)儲備中合共有512項(xiàng)知識產(chǎn)權(quán)，其中有16項(xiàng)「S 類(白金作家創(chuàng)作)」知識產(chǎn)權(quán)及14項(xiàng)「A類(大神作家創(chuàng)作)」知識產(chǎn)權(quán)。公司的內(nèi)容庫已發(fā)展成為擁有來自超過2,300名作家的逾2,800部文學(xué)作品的文學(xué)儲備，涵蓋十多種文學(xué)體裁。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019-2021年，愷興文化收益分別為7889.8萬元、8971.2萬元及1.24億元，同期間，愷興文化年內(nèi)溢利分別為2535.6萬元、2489.6萬元及3911.9萬元。

值得一提的是，2019-2021年愷興文化銷售成本占總收入比分別為51%、55%、39%，其中2019年與2020年銷售成本占總收入的一半以上。

愷興文化來自知識產(chǎn)權(quán)改編許可業(yè)務(wù)的收益增加29.6%，即由2019財年的人民幣6424萬元增至2020財年的人民幣8326萬元；及增加46.4%，即由2020財年的人民幣8326萬元增至2021財年的人民幣1.22億元。

招股書顯示截至2021年12月31日，愷興文化持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為2040萬元。

毛利率方面，愷興文化2019年、2020年以及2021年毛利率分別為49.3%、45.1%、60.6%。毛利率自2019年的49.3%減少至2020財年的45.1%。值得注意的是2021財年毛利率最高達(dá)到60.6%，公司解釋為主要由于收益增加38.2%，歸因于自知識產(chǎn)權(quán)改編許可業(yè)務(wù)產(chǎn)生的許可費(fèi)總額增加所致，而銷售成本保持穩(wěn)定。

再來看純利率方面，愷興文化2019-2021年純利率分別為32.1%、27.8%、31.6%，呈現(xiàn)波動起伏趨勢。

此外，2019財年、2020財年及2021財年，愷興文化來自五大客戶的收益分別占同期總收益約82.2%、82.5%及60.9%，而來自最大客戶的收益則分別占同期總收益約60.4%、31.5%及16.7%。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，施女士、陳先生、Yutang Investment、Renkai Investment及Xiangzhen Investment共同有權(quán)于股東大會上控制30%或以上投票權(quán)之行使，為公司一組控股股東。

愷興文化此次IPO募集資金將用于透過擴(kuò)大文學(xué)體裁覆蓋范圍提升知識產(chǎn)權(quán)儲備；用于擴(kuò)大作家群體，從而加強(qiáng)內(nèi)容庫及知識產(chǎn)權(quán)儲備，以及加強(qiáng)編輯能力以進(jìn)一步向作家作出支援；用于為對價值鏈內(nèi)下游公司（即內(nèi)容改編伙伴）的潛在投資、收購或共同成立的合營企業(yè)提供資金，以擴(kuò)展業(yè)務(wù)覆蓋范圍及拓闊收入基礎(chǔ)；用于營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

關(guān)鍵詞： 愷興文化