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核心觀點

國防軍工行業行情回顧：近一周(2023/07/22-2023/07/29)國防軍工行業指數漲跌幅(1.02%)在申萬一級行業中排名第26/31；近一月(2023/06/29-2023/07/29)國防軍工行業指數漲跌幅(-2.75%)在申萬一級行業中排名第27/31；近一年(2022/07/29-2023/07/29)國防軍工行業指數漲跌幅(-9.07%)在申萬一級行業中排名第21/31。

國防軍工行業估值水平：當前(2023/07/29)國防軍工行業的PE-TTM(54.98)在過去十年中的PE-TTM分位數為9.26%；航空裝備-申萬II行業的PETTM(51.74)在過去十年中的PE-TTM分位數為10.64%；航天裝備-申萬II行業的PE-TTM(54.66)在過去十年中的PE-TTM分位數為13.87%；航海裝備-申萬II行業的PE-TTM(214.10)在過去十年中的PE-TTM分位數為79.61%；軍工電子-申萬II行業的PE-TTM(43.36)在過去十年中的PE-TTM分位數為9.99%；地面兵裝-申萬II行業的PE-TTM(51.11)在過去十年中的PE-TTM分位數為30.77%。

國防軍工行業個股行情總結：國防軍工行業近一周表現位居前十位的個股為:上海瀚訊(28.33%)、北方長龍(17.22%)、中航電測(15.19%)、國瑞科技(10.90%)、觀想科技(8.42%)、新余國科(7.56%)、天海防務(5.46%)、新勁剛(5.41%)、中國船舶(4.85%)、恒宇信通(4.60%)；近一周表現位居后十位的個股為:華如科技(-3.78%)、中科海訊(-3.92%)、盛路通信(-4.07%)、航天電器(-4.17%)、華力創通(-4.92%)、振華科技(-5.57%)、景嘉微(5.46%)、菲利華(-6.00%)、奧普光電(-6.08%)、海蘭信(-6.62%)。

關鍵行業數據跟蹤：海綿鈦(≥99.6%)當前(2023/07/28)價格52.5元/千克，相比一周前-7.08%；相比一月前-12.50%；相比一年前-34.38%。BOCE電解鎳當前(2023/07/28)價格81元/千克，相比一周前0.00%；相比一月前0.00%；相比一年前-21.36%。國內丙烯腈當前(2023/07/28)價格7850元/噸，相比一周前0.00%；相比一月前+1.95%；相比一年前-16.49%。

重點公司公告：本周國防軍工行業合計2家公司披露業績預告，其中首虧1家，續虧1家。2023年6月30日至2023年7月29日，累計有34家上市軍工企業披露中報業績公告，其中18家業績向好。

行業要聞：韓國研究團隊發布論文，稱成功發現了世界上首個室溫常壓超導體LK-99；英國政府正在規劃高超聲速武器發展路線圖；英國“野貓”直升機成功試射反無人機導彈。

行業觀點及投資建議：建議關注韓國室溫常壓超導驗證進展以及已經基本實現0-1突破，正在向1-100推進的裝備產業鏈：①大飛機產業鏈：中航電子、安達維爾、航發動力、應流股份；②國企改革+裝備放量：中航西飛、中航沈飛；③核心原材料：華秦科技、西部超導、寶鈦股份、鋼研高納；④軍工信息化：中航光電、振華科技、景嘉微；⑤3D打?。恒K力特、華曙高科。

風險提示：裝備列裝進度不及預期風險；產業鏈企業競爭加劇風險；新裝備良品率不及預期風險；室溫常壓超導再次被證偽風險。

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