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觀點(diǎn)香港網(wǎng)訊：9月8日，富瑞報(bào)告指，新鴻基地產(chǎn)2023財(cái)年下半年基礎(chǔ)股東應(yīng)占溢利(underlying attributable profit)為144億港元，同比增長4%，環(huán)比增長52%，主要原因物業(yè)發(fā)展收入差于預(yù)期。2023財(cái)年下半年物業(yè)發(fā)展收入低市場預(yù)期的32-38%，2023財(cái)年全年度物業(yè)發(fā)展收入同比下降27%，物業(yè)投資收入同比持平，環(huán)比增長3%，弱于預(yù)期。不過酒店等行業(yè)實(shí)力雄厚。

富瑞又指，新地2024財(cái)年在香港合約銷售額目標(biāo)為330億港元，在內(nèi)地為50億港元。在物業(yè)投資方面，香港區(qū)域購物中心的租戶銷售額已超過新冠疫情前的水平。公司2023財(cái)年度全年每股派息4.95港元，與去年相同，占年度基礎(chǔ)溢利約60%，而從2024財(cái)年起恢復(fù)40-50%的派息比率（payout ratio），料2024年度盈利亦只有4%溫和增長。

富瑞下調(diào)新鴻基地產(chǎn)目標(biāo)價(jià)30.4%，從115港元降至80元港元，評級從“買入”降至“持有”，反映出該公司物業(yè)發(fā)展和物業(yè)投資業(yè)務(wù)的恢復(fù)差于預(yù)期。預(yù)計(jì)該公司2024財(cái)年每股股息同比下降16%至4.2港元，盈利恢復(fù)溫和且派息率較低。

富瑞亦表示，在香港地產(chǎn)發(fā)展商中，更看好恒基地產(chǎn)。

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