距離2018年收官僅剩一個(gè)月的時(shí)間，公募基金產(chǎn)品前11個(gè)月的業(yè)績(jī)榜單也正式放榜。由于今年A股市場(chǎng)行情持續(xù)走弱，權(quán)益類(lèi)基金在今年的表現(xiàn)也是以虧損為主。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，今年前11個(gè)月，權(quán)益類(lèi)基金中僅有3只基金的年內(nèi)收益率達(dá)到了10%。

保持低倉(cāng)位運(yùn)行的部分靈活配置型基金，得益于債券市場(chǎng)穩(wěn)定行情，在今年以來(lái)成功取得正回報(bào)，其在三季度末重倉(cāng)持有的個(gè)股尚不足10只。而在今年上半年表現(xiàn)搶眼的醫(yī)療主題基金，雖然在醫(yī)藥板塊大幅調(diào)整之時(shí)出現(xiàn)了比較大的凈值回撤，但在上半年積累的收益也足以使其在年度排名中占有一席之地。

中郵尊享一年定期

以15.64%回報(bào)率領(lǐng)先

回顧今年前11個(gè)月A股市場(chǎng)的表現(xiàn)，便也能夠理解權(quán)益類(lèi)基金在今年以來(lái)的普遍虧損。今年前11個(gè)月，上證指數(shù)在震蕩中下行了21.74%，深證成指在同期下行了30.42%，創(chuàng)業(yè)板指也大幅下跌了24.15%。

排除年內(nèi)新成立的次新基金外，公募基金市場(chǎng)上共有2071只權(quán)益類(lèi)基金(按照銀河證券分類(lèi)，權(quán)益類(lèi)基金包括普通股票型基金、偏股混合型基金和靈活配置型基金，下同)。在2071只權(quán)益類(lèi)基金中，僅有277只基金在年內(nèi)取得了正收益，占比僅有13.38%，而所有權(quán)益類(lèi)基金在今年以來(lái)的平均回報(bào)率為-14.85%。

年內(nèi)回報(bào)率暫時(shí)領(lǐng)先的是中郵尊享一年定期靈活配置，該基金在今年前11個(gè)月的回報(bào)率為15.64%。除此之外，還有2只權(quán)益基金的年內(nèi)回報(bào)率在10%以上。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的1只權(quán)益基金在今年以來(lái)已經(jīng)虧損了68.68%，另有9只基金在同期虧損了40%以上。

中郵尊享一年定期靈活配置成立于2015年12月份，截至目前的最新規(guī)模僅有1.31億元，其選股策越是“在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，尋找符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向、業(yè)績(jī)前景明朗的成長(zhǎng)型上市公司股票”。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，該基金在年內(nèi)的重倉(cāng)股更換頻率比較快，而能夠在今年以來(lái)取得超10%的回報(bào)率，主要是依靠該基金在今年2月份和3月份打下的良好基礎(chǔ)：今年2月1日至3月31日，中郵尊享一年定期靈活配置在此期間累計(jì)取得了27.09%的回報(bào)率，即便是二季度以來(lái)A股市場(chǎng)出現(xiàn)普遍的下跌，該基金依然能夠保證年內(nèi)10%的回報(bào)率。

與之類(lèi)似，在今年上半年“一枝獨(dú)秀”的醫(yī)藥主題基金，也憑借著其在今年上半年的良好基礎(chǔ)在年內(nèi)業(yè)績(jī)排行榜中占有一席之地。如富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療靈活配置，該基金在今年上半年累計(jì)取得了29.52%的回報(bào)率，同時(shí)也是今年上半年的權(quán)益類(lèi)基金收益冠軍，經(jīng)歷了今年下半年醫(yī)藥板塊的調(diào)整后，該基金在年內(nèi)的回報(bào)率仍有11.74%。

另外，富國(guó)新動(dòng)力靈活配置的投資風(fēng)格也是以持有醫(yī)藥股為主，此基金在今年上半年的回報(bào)率也有23.85%，今年前11個(gè)月，該基金的累計(jì)回報(bào)率為11.8%。

保持低倉(cāng)位運(yùn)行“避險(xiǎn)”

部分靈活配置基金業(yè)績(jī)可觀

除了上述“啃老本”的3只基金外，對(duì)于權(quán)益類(lèi)基金來(lái)說(shuō)，還有哪種策略能夠獲取穩(wěn)定的回報(bào)?銀華恒利靈活配置給出了一個(gè)別致的答案：銀華恒利靈活配置在今年以來(lái)的回報(bào)率達(dá)到9.59%，而該基金的在三季度末的重倉(cāng)持股名單顯示，該基金在三季度僅重倉(cāng)持有了4只股票，分別是農(nóng)業(yè)銀行、紫金礦業(yè)、易華錄和美的集團(tuán)。

保持低倉(cāng)位運(yùn)行是否是權(quán)益基金取得穩(wěn)定回報(bào)的另一秘訣?金鷹鑫瑞靈活配置在今年的表現(xiàn)似乎印證了這一說(shuō)法。《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，金鷹鑫瑞靈活配置成立于2016年12月份，該基金在最近4個(gè)季度的重倉(cāng)股名單中沒(méi)有出現(xiàn)任何一只股票，該基金在今年以來(lái)的回報(bào)率為8.73%。

《證券日?qǐng)?bào)》記者翻閱該基金的基金合同，注意到該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“滬深300指數(shù)收益率×40%+中證全債指數(shù)收益率×60%”，其投資策略中也明確提到“合理確定基金在股票類(lèi)資產(chǎn)、固定收益類(lèi) 資產(chǎn)、現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)等各類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)別上的投資比例”，意味著該基金可以投資于股票市場(chǎng)，而基金管理人則明顯地選擇了在今年不配置股票市場(chǎng)。

截至目前，關(guān)于權(quán)益基金持股倉(cāng)位的最新權(quán)威數(shù)據(jù)是在基金三季報(bào)中披露的持股倉(cāng)位。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)這一持股倉(cāng)位對(duì)2071只權(quán)益基金進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)了部分權(quán)益基金在今年能夠獲取穩(wěn)定回報(bào)的秘密：按照基金倉(cāng)位從高到低的順利，持股比例在前1/3的690只基金在年內(nèi)的平均回報(bào)率為-16.13%，而持股比例在后1/3的690只基金在年內(nèi)的平均回報(bào)率為-12.58%。見(jiàn)習(xí)記者 王明山

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