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2022-02-23 08:57:04
最后一天！不及時操作或損失近40％，又有可轉債迎強贖，這些投資者注意了
2022-02-23 08:57:04 來源: 騰訊網
2月23日，中鼎轉2迎來最后一個交易日，隨后將被強制贖回，贖回價格為100.97元/張。截至2月22日，中鼎轉2收盤價為165.3元/張，持有人如果不及時操作，可能直接損失近40%。
截至2月21日，中鼎轉2的未轉股余額仍有1.58億元，相當于158萬份可轉債未轉股。
最后一天，不操作將虧近40%
中鼎股份近日多次發布公告，提示其將提前贖回公司發行的債券，提醒中鼎轉2的持有人在期限內轉股。
公告顯示，中鼎轉2贖回登記日為2022年2月23日，贖回價格為100.97元/張。根據安排，截至2022年2月23日收市后仍未轉股的中鼎轉2，將被強制贖回，本次贖回完成后，中鼎轉2將在深圳證券交易所摘牌。
持有人持有的中鼎轉2如存在被質押或被凍結的，在停止交易和轉股日前需解除質押和凍結，以免出現無法轉股而被贖回的情形。
中鼎股份稱，因目前二級市場價格與贖回價格差異較大，特別提醒持有人在2022年2月23日之前或當日完成交易或轉股，否者可能面臨損失。
截至2月22日，中鼎轉2收盤價為165.3元/張，以此計算，如果持有中鼎轉2的投資者2月23日還不轉股或賣出，將可能直接虧損38.92%。
中鼎股份在2019年3月8日公開發行了1200萬張可轉換公司債券，每張面值100元，發行總額12億元，但截至2月21日，中鼎轉2未轉股余額仍有1.58億元，相當于158萬份可轉債未轉股，未轉股比例達13.16%。
中鼎轉2持有人辦理轉股事宜時，必須通過托管該債券的證券公司進行轉股申報。同時，持有人申請轉換成的股份須是整數股。轉股時不足轉換為一股的可轉換公司債券余額，在可轉換公司債券持有人轉股當日后的五個交易日內，公司將以現金兌付該可轉換公司債券余額及該余額所對應的當期應計利息。
本周還有兩只可轉債被提前贖回
中鼎轉2完成贖回登記后，銀河轉債、星帥轉債將于2月24日迎來最后交易日。
銀河轉債贖回價格為100.13元/張，而2月22日，銀河轉賬的收盤價為263.16元/張，價格越高，意味著強贖導致的損失也越大。以2月22日收盤價為基礎，若投資者不及時操作，虧損幅度可能達到61.95%。
值得注意的是，銀河轉債對應的正股金銀河，屬創業板上市公司，可轉債持有人轉股，需要開通板塊交易權限。金銀河也特別提醒，銀河轉債債券持有人若轉股，需開通創業板交易權限。投資者不符合創業板股票適當性管理要求，未開通創業板交易權限的，不能將所持銀河轉債轉換為股票，特提醒投資者關注不能轉股的風險。
此外，在最后交易日，投資者當天買入的可轉債當日可申請轉股，但需要注意是否開通了創業板交易權限。同時，可轉債轉股新增股份，可于轉股申報后次一交易日上市流通。
星帥轉債也將在2月24日迎來最后交易日，2月24日收市后尚未實施轉股的星帥轉債，將按照100.13元/張的價格強制贖回。截至2月22日，星帥轉債的收盤價為136.602元/張，投資者若不及時操作，可能直接虧損26.7%。
值得一提的是，盡管上市公司多次提醒，此前仍有不少遭強贖的可轉債投資者沒有及時賣出或轉股，導致出現較大虧損。
例如，2月17日贖回登記日后，正元轉債仍有77.1791萬張正元轉債未轉股，未轉股比例達44.1%。而截至當日收盤，正元轉債的收盤價為162.88元/張，強贖價格為100.67元/張，這意味著該部分可轉債價值一夜蒸發近4800萬，這部分投資者要承擔38.19%的虧損。
可轉債估值還要繼續壓縮？
2月14日至2月15日，轉債市場突然遭遇大幅度殺估值沖擊，中證轉債指數兩天內跌4.49%，而同期內的大盤只跌了0.49%，隨后，大盤持續震蕩反彈，可轉債也逐漸企穩。
不過，2月22日，受外圍市場影響，大盤再次大跌，上證指數跌0.96%，中證轉債指數也再次下跌，跌幅達0.57%。
相較正股而言，轉債市場近期出現超額跌幅，這也意味著，轉債市場出現了大幅主動估值壓縮。從歷史經驗來看，各債券估值中樞出現整齊劃一的大幅壓縮，大概率來自于債市負債端機構大額贖回高轉債倉位產品。
廣發證券預計，樂觀預期下，參考歷史的贖回沖擊，本輪估值壓縮有望在短期內暫告段落；悲觀情況下的參考水平則是平價130元轉債的估值中樞回落至0；中性預期下，考慮到市場需求因素，若以2017年以來的80%分位點水平作為參考，那么后續估值的理論估值壓縮空間還有約8個百分點。
廣發證券認為，雖然估值見底后的大規模增配機會可能尚未到來，但部分前期相較于正股超跌幅度較大的個券有望迎來更高的參與價值。如果正股支撐繼續趨弱，估值壓縮可能再度來臨，則可挑選主體評級較高（AA或以上），債底較高（純債價值90元以上），且純債溢價率較低的品種；或挑選AA及以上、股息率靠前的品種進行防御應對。
東北證券則認為，轉債市場呈現殺估值現象較為明顯，主要因為前期轉債市場機構投資者持倉較為擁擠，轉債溢價率水平從2019年至今處于較高位置，而短期債券市場偏弱背景下，債基贖回壓力較大，導致轉債單方面的進行了較大的調整，目前看，當前溢價率水平仍處于歷史中高位置，調整風險仍存，但當前多數轉債對應的正股估值經歷了年初以來股票市場的調整處于相對較低位置，轉債市場再次上演上周大幅調整的可能性較低。
編輯：萬健祎
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END
關鍵詞： 最后一天不及時操作或損失近40％ 又有可轉債迎強贖
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