債券行業市場調研 2023債券市場現狀及前景分析

2023-06-26 16:49:57 來源: 中研網

債券行業市場到底怎么樣?作為全球第二大債券市場-中國債券市場在全球的吸引力正穩步提升。來自中國人民銀行的數據顯示，截至2023年3月底，境外機構投資者和個人持有人民幣債券總規模約32717億元人民幣。伴隨著境外投資者持有人民幣債券體量增加，管理人民幣利率風險成為迫切需求。“互換通”正是海外投資者人民幣利率風險管理“利器”，機構人士認為，它將進一步提升人民幣資產在全球的吸引力。

近年來中國債券市場的發展速度十分之快，它在服務經濟、提升融資比重、支持融資供給側改革方面發揮了巨大的作用。

(資料圖片)

債券的主要投資人有保險公司、商業銀行、投資公司或投資銀行，各種基金組織。此外，公司、企業以及個人也可以將閑置資金投放到債券上，投資人以相當于債券票面價格的貨幣購買債券，按照一定的利率收取利息，取得收益，在規定的期限到來時，再收回本金，債券按發行人可分為政府債券、公司債券和金融債券三種。

很多上市公司要發行，很多企業要發行，那么很多人是通過二級市場投資，當然也有是做一級市場投資。債券是固定收益類的一個重要的品種，而整個固定收益的投資品種也是全市場所有的投資品種里頭規模最大的，像存款、銀行、理財，這些也都屬于固定收益類，但債券是固定收益類里頭最大的，甚至我們一般都用債券來代替固定收益類投資產品。

目前，中國已成為全球第二大債券市場，債券市場的國際吸引力不斷提升。隨著綠色金融各項標準的不斷出臺和落地，債券將有效促進和規范我國綠色金融的健康快速發展，我國綠色金融將迎來標準的逐步統一。

據中研普華產業院研究報告《2022-2027年債券行業深度分析及投資戰略研究報告》分析

債券行業市場深度分析

近期，數據顯示一季度企業債承銷只數排名行業并列第1，承銷規模排名行業第2;公司債承銷只數排名行業第9，承銷規模排名行業第10;一季度總承銷規模288.74億元，總承銷只數74只，位于行業第10。近三年，天風證券的企業債券承銷規模始終保持在市場前10位，天風證券有關負責人表示，將持續挖掘中高等級優質客戶、產業類客戶的融資需求，大力推廣優質企業債券、綠色債券、專項企業債券等創新產品，踐行“十四五”規劃《綱要》中“堅持創新驅動發展，全面塑造發展新優勢”的新發展理念。

中國的“雙碳”目標已經成為推動國家綠色金融政策的重點之一，強調人與自然和諧共生的生態文明建設思想為可持續金融市場的發展提供了空間。各種主題債券的活躍反映了市場的強勁需求，預計中國的可持續債券市場將繼續蓬勃發展。實現碳達峰、碳中和將成為未來一段時間各地方政府的重點工作方向，發行綠色地方政府專項債券或碳中和地方政府專項債券或將成為債券市場的一個新趨勢。

近年來中國債券市場的發展速度十分之快，它在服務經濟、提升融資比重、支持融資供給側改革方面發揮了巨大的作用。

在綠色債券領域，2023年一季度，天風證券承銷了山東正方控股集團、無錫市太湖新城資產等公司的綠色債券及柳州銀行綠色金融債券，助力實體經濟綠色轉型。其中，由天風證券任牽頭主承銷商的“無錫市太湖新城資產經營管理有限公司2023年面向專業投資者非公開發行綠色公司債券(第一期)(品種一)”是天風證券繼2021年發行碳中和綠色債券后再一次主承太湖新城綠色債。該項目實施有利于持續加強太湖流域生態建設、提高區域內居住條件和配套設施條件。

基于太湖新城發展集團作為符合國家戰略的優質企業在高質量經濟發展中的突出作用，天風證券在一季度為其發行2023年度第一期優質主體企業債券，此項目為無錫市首單“優質主體”企業債券，票面利率3.64%，創江蘇省2023年度企業債發行利率新低。“天風證券將進一步通過為優質企業創造低成本、便利、高效的債券融資環境，助力推行高質量發展理念，共同助力實體經濟穩健發展。”

根據Wind數據，公司一季度承銷企業債10只，承銷數量行業并列第一，企業債承銷規模共52.7億元，排名行業第2。公司充分發揮企業債券在促投資、穩增長、調結構中的積極作用，結合地區經濟發展戰略，將創新品種設立初衷落到實處，推動實施綠色債券、農村產業融合發展專項債券、社會領域產業專項債券等各類專項品種，實現經濟效益及社會效益相統一、相促進。

債券行業市場前景分析

中央經濟工作會議要求，繼續做好“六穩”“六保”工作，政策發力適當靠前，適度超前開展基礎設施投資，實施好擴大內需戰略，加大宏觀政策跨周期調節力度。“當前投資緩中趨穩，結構不斷優化，但面臨明顯下行壓力，需采取措施積極擴大有效投資，努力保持2022年上半年和全年投資平穩增長。”國家發展改革委投資司相關負責人在接受本報記者采訪時表示，投資從當前看是需求，從長期看是供給，對于穩定經濟增長、優化供給結構具有重要作用。

專家表示，中國經濟長期穩定發展，金融開放穩步推進，為吸引外資流入提供堅實基礎，未來外資參與水平有很大提升空間，外資增持中國債券的大趨勢不會變，步伐將更穩健。展望未來，國際投資者增持中國債券的勢頭有望延續。

其中，在落實“十四五”產業規劃，引導產業結構轉型升級方面，公司承銷了孝感市城市建設投資公司(孝感市奧體中心文體產業)產業專項債券，柳州銀行“三農”專項金融債券等項目，打造金融市場助推區域經濟社會高質量發展、創新服務鄉村振興戰略等范本。

在踐行“六穩”“六保”方面，天風證券緊緊圍繞穩增長和惠民生，承銷了如南京濱江投資發展有限公司、徐州市新盛投資控股集團保障性安居工程項目公司債券，將資本市場的“活水”引入社會民生高質量發展。

此外，一季度天風證券實現“債券一級市場直通車”首單企業債業務落地。公司主承銷“23黃石城發債”經中央結算公司“債券一級市場直通車”服務完成繳款分銷，實現公司“直通車”首單企業債業務落地。該服務助力公司邁出了企業債一級業務“全流程電子化鏈路”最后一公里的扎實一步，提升公司服務企業債一級市場業務效率，優化投資機構及服務機構的業務體驗。

展望未來，國際投資者增持中國債券的勢頭有望延續。由于對經濟修復的良好預期和風險分散的考慮，大型買方機構開始將部分頭寸轉換為鋼鐵債券和煤炭債券。展望未來，業內人士預計，在穩定的經濟基調下，政府主要依靠基礎設施，后續的房地產復蘇也有利于這些行業。因此，這些債券的風險是可控的，仍然值得探索。

債券行業研究報告主要分析了債券行業的市場規模、債券市場供需求狀況、債券市場競爭狀況和債券主要企業經營情況、債券市場主要企業的市場占有率，同時對債券行業的未來發展做出科學的預測。中研普華憑借多年的行業研究經驗，總結出完整的產業研究方法，建立了完善的產業研究體系，提供研究覆蓋面最為廣泛、數據資源最為強大、市場研究最為深刻的行業研究報告系列。報告在公司多年研究結論的基礎上，結合中國行業市場的發展現狀，通過公司資深研究團隊對市場各類資訊進行整理分析，并且依托國家權威數據資源和長期市場監測的中研普華數據庫，進行全面、細致的研究，是中國市場上最權威、有效的研究產品。債券行業研究報告可以幫助投資者合理分析行業的市場現狀，為投資者進行投資作出行業前景預判，挖掘投資價值，同時提出行業投資策略、生產策略、營銷策略等方面的建議。

未來，欲了解更多關于債券行業的市場數據及未來行業投資前景，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2022-2027年債券行業深度分析及投資戰略研究報告》。

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