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國聯(lián)證券21日研報指出，海南機場(600515.SH)上半年盈利能力大幅提升、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。上半年公司銷售毛利率44.5%，同比增6個百分點，為5年來最高；資產(chǎn)負債率較年初進一步優(yōu)化，達55.94%，為5年來最低。

公司機場業(yè)務(wù)全面恢復(fù)，旅客量創(chuàng)歷史新高。今年以來航空出行持續(xù)高景氣度，三亞作為熱門旅游目的地，機場客流量恢復(fù)速度在全國領(lǐng)先，帶動公司機場管理業(yè)務(wù)迅速回暖，報告期內(nèi)實現(xiàn)收入9.56億元，同比增加47.5%，較2019年增長1.2%。

公司各業(yè)務(wù)均受益于自貿(mào)港區(qū)位優(yōu)勢，有望發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、迎來全新發(fā)展機遇，參考可比公司，給予24年35倍PE，對應(yīng)目標價4.68元，維持“增持”評級。

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