金融的目的是服務實體、服務實業(yè)，新的金融科技應賦能于金融的價值創(chuàng)造，區(qū)塊鏈更需尋求與金融服務實體經(jīng)濟的契合點。“區(qū)塊鏈＋供應鏈金融”將具有更廣闊的市場空間及發(fā)展前景。

銀行應用場景探索

目前，區(qū)塊鏈在銀行領域已經(jīng)開始嘗試應用于一些場景，包括支付結算、貿(mào)易融資、征信輔助查詢等。未來，隨著央行、國家金融監(jiān)管部門進一步加強金融監(jiān)管力度，若能從頂層配套設計制訂區(qū)塊鏈技術的指引及規(guī)范，區(qū)塊鏈或有機會成為KYC、KYB、反洗錢等領域的技術標配，成為銀行降低合規(guī)風險、監(jiān)管風險的必備武器。

區(qū)塊鏈在銀行應用層面的運用，包括支付結算、數(shù)字資產(chǎn)等，其主要的實現(xiàn)方式為建立金融同業(yè)之間的聯(lián)盟鏈，或在金融機構內(nèi)部建立私有鏈，面向的領域為輕量級、多對手交易的場景，解決的痛點為提高效率、降低成本。

“區(qū)塊鏈＋供應鏈金融”空間廣闊

從金融價值創(chuàng)造的角度出發(fā)，筆者認為，“區(qū)塊鏈＋供應鏈金融”是區(qū)塊鏈在銀行風險管理領域的最佳應用場景，具有廣闊的市場空間。

首先，信息是供應鏈金融風控的關鍵點。供應鏈金融的系統(tǒng)性、結構性的業(yè)務理念，決定了信息流是供應鏈金融風險把控的關鍵。如何獲取真實、有效、全面的數(shù)據(jù)，既是供應鏈金融風控的基礎，又是風控的難點。應用區(qū)塊鏈的分布式賬本可以為上述問題從信息來源端找出解決方案：通過區(qū)塊鏈對端到端的信息數(shù)據(jù)實現(xiàn)透明化，所有參與方都通過一個去中心化的記賬系統(tǒng)分享商流（合同、訂單等）、物流（倉儲、物流、運輸?shù)龋┬畔ⅰ^(qū)塊鏈技術猶如為金融機構與供應鏈參與方建立一個微信群聊，處于同一微信群的成員都可以看到相同的交易信息，且信息在每個參與方中記錄儲存，不可篡改。銀行根據(jù)真實的貿(mào)易背景、實時產(chǎn)生的數(shù)據(jù)開展授信決策，加速資料數(shù)據(jù)收集、校驗、評估的作業(yè)時間，提升決策的精確性和效率。

其次，供應鏈的系統(tǒng)風險管理、動態(tài)管理是供應鏈金融風控的著眼點，也是區(qū)別于傳統(tǒng)信貸單一主體進行信用評估的特點之一。基于社會分工的理論產(chǎn)生了現(xiàn)代供應鏈，核心企業(yè)、供應商、經(jīng)銷商、分銷商、終端用戶、物流及倉儲等眾多參與主體共同構成了商品產(chǎn)、供、銷的鏈條，不同的主體之間存在大量的、持續(xù)的交互協(xié)作，產(chǎn)生的信息分散地保存在各個環(huán)節(jié)及各自的系統(tǒng)內(nèi)。如何從多個參與方中平行地、及時地、全面地獲得數(shù)據(jù)并完成風控的交互操作，成為動態(tài)管理的難點。信息發(fā)布與獲取的不平等、不及時、不共享造成金融機構的信息不對稱，不利于銀行了解、評估、分析供應鏈整體、系統(tǒng)的狀況及存在的問題。

區(qū)塊鏈技術是以“平等參與、數(shù)據(jù)共享、大規(guī)模協(xié)作”為初創(chuàng)理念的技術，天然地適合運用于供應鏈管理。借助區(qū)塊鏈為供應鏈生態(tài)多元主體信息建立交互平臺，使交易各方公開透明參與，形成完整、流暢、實時且可溯源的信息流，改善供應鏈信息互通與相互協(xié)作，從而提升供應鏈整體效率；在此基礎上，通過區(qū)塊鏈賦予金融機構信息參與的角色，有助于金融機構了解供應鏈整體運行，有效判斷及把控供應鏈的系統(tǒng)風險，增強金融供給效能。

最后，對供應鏈參與方的履約監(jiān)控及約束，是保障供應鏈金融資產(chǎn)安全的重要防線。供應鏈金融是依附在真實交易上的金融方案設計，業(yè)務風險與交易參與方的履約環(huán)環(huán)相扣，緊密關聯(lián)。以應收為例，買方是否按付款指令足額付款（履約），是融資回收的第一保障；若為核心企業(yè)提供風險緩釋措施，在風險條件觸發(fā)后，核心企業(yè)是否按指令進行回購、退款等風險補償履約措施，直接影響融資是否產(chǎn)生不良。

現(xiàn)行實際操作中，上述履約約束主要來源于“法律信任”、“合同信任”，但履約過程中可能存在法律爭議，后期將增加處理時間及成本。引入?yún)^(qū)塊鏈“智能合約”，將上述合同約定事項上鏈，使其變?yōu)樽詣佑|發(fā)與操作，引入“技術信任”彌補履約中的意外過程和主觀違約可能，確保金融方案設計風控措施的效果，保障融資安全。

“區(qū)塊鏈＋供應鏈金融”風控創(chuàng)新的實現(xiàn)路徑

如何實現(xiàn)“區(qū)塊鏈+供應鏈金融”風控創(chuàng)新？輝騰金控以其多年的供應鏈金融經(jīng)驗進行了詳盡的總結。輝騰金控系中鐵中基供應鏈集團旗下企業(yè),以央企服務中國實體經(jīng)濟發(fā)展為宗旨充分發(fā)揮金融服務機構為供給側改革保駕護航的作用,以央企產(chǎn)業(yè)融入地方經(jīng)濟發(fā)展為目標,通過供應鏈服務模式的導向作用,為實體產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供多元化資金服務支持、產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗資源以及金融服務解決方案。

（1）人才機制：建立“金融＋區(qū)塊鏈”的人才團隊及機制

商業(yè)銀行要在區(qū)塊鏈領域探索、實操并落地，首先需要建立“金融＋區(qū)塊鏈”的人才團隊，接受新的理念和科技，理解區(qū)塊鏈技術的原理，熟悉供應鏈金融業(yè)務的模式及特點、風控思維和方法。目前，能夠把探索性的區(qū)塊鏈前沿理論變成應用技術方面的人才較為短缺。因此，商業(yè)銀行應結合銀行自身的戰(zhàn)略規(guī)劃及探索目標，采用包括自主培養(yǎng)、第三方專業(yè)合作及第三方參與共建等形式，儲備專業(yè)人才團隊。

（2）價值聯(lián)盟：建立核心企業(yè)與銀行的聯(lián)盟鏈

“區(qū)塊鏈＋供應鏈金融”，前提為供應鏈上各參與方的數(shù)據(jù)需上鏈，有賴于供應鏈中的核心企業(yè)與金融機構互信互惠，達成“產(chǎn)業(yè)＋金融”協(xié)同做強供應鏈的價值共識，并由核心企業(yè)與銀行主導共同建立聯(lián)盟鏈。聯(lián)盟鏈的建立與聚合，必須以提升價值為目的；聯(lián)盟鏈的穩(wěn)定及擴大，有賴于銀行與供應鏈上下游客戶共同創(chuàng)造價值、實現(xiàn)多贏。

（3）循序漸進：以實例切入具體的業(yè)務及產(chǎn)品

銀行應用區(qū)塊鏈技術，不適合蜂擁而上，也不適合追求區(qū)塊鏈應用的大而全，需要循序漸進的進行試點、改良和總結，然后再進行推廣。特別是應用前沿的金融科技優(yōu)化風險管控，一方面，商業(yè)銀行需改變風控思維上“只能對、不可錯”的傳統(tǒng)觀念，允許容差與試錯，在機制上給予創(chuàng)新空間；另一方面，通過將業(yè)務實例應用到區(qū)塊鏈，從局部的風控功能優(yōu)化擴大至類型業(yè)務、產(chǎn)品的風控創(chuàng)新，找到適合商業(yè)銀行自身規(guī)模、風險文化、風控體系的最佳實踐。