保險公司紛紛探索轉型之路 聚焦細分業務、推出新產品
2022-09-19 20:39:18
焦點熱訊:無錫建投發債10億 短期融資能緩解壓力嗎？
2022-09-19 20:39:18 來源: 騰訊網
作者｜姚紫宇
近日，無錫市建設發展投資有限公司（以下簡稱“無錫建投”擬發行一筆10億元的超短期融資券，全部用于償還公司的有息債務，具體用途如下：
(資料圖)
根據相關數據顯示，截至2022年3月末，無錫建投有息債務余額為432億元，其中短期借款28.2億元、一年內到期的非流動負債81.9億元、其他流動負債27億元、長期借款99.7億元、應付債券195.2億元。公司評級報告亦指出，無錫建投目前存在債務擴張、類金融業務經營風險增加、資產流動性一般等問題，可能會對公司利潤形成侵蝕，導致公司集中償債壓力加大。
1
債務規模持續擴張
跟蹤期內，無錫建投剛性債務擴張較快，已累積的債務負擔重，且隨著長期債務的逐步到期，公司集中償債壓力加大。
跟蹤期內，主要因債券發行規模增加，該公司負債總額有所擴張，資產負債率有所上升。2021年末，公司負債總額為526.99億元，較上年末增長23.55%;資產負債率為66.70%，較上年末上升4.24個百分點。2022年3月末，公司負債總額和資產負債率分別為564.99億元和68.07%。2019-2021年末和2022年3月末，公司有息負債合計分別為264.22億元、323.59億元、401.24億元和431.98億元，在負債總額中的占比分別72.11%、75.87%、76.14%和 76.46%，其中短期借款、一年內到期的非流動負債和其他流動負債合計分別為85.27億元、147.70億元、131.38億元和142.80億元，占負債總額的比重分別為23.27%、34.63%、24.93%和 25.27%；長期借款、應付債券和長期應付款合計分別為179.79億元、176.01億元、274.14億元和294.87億元，占負債總額的比重分別為49.07%、41.27%、52.02%和52.19%。公司面臨一定的債務規模上升的風險。
剛性債務方面，該公司以金融機構借款和發行債券作為主要的融資方式，2021年末和2022年3月末公司金融機構借款余額分別為134.12億元和158.84億元。2022年3月末銀行借款余額為102.94億元，以保證借款和信用借款為主，擔保方主要包括無錫市太湖新城發展集團有限公司(簡稱“太湖新城集團”)等地方國有企業;信托借款余額為16.00億元，借款利率位于5.5%-5.7%區間;資管計劃融資余額為39.90億元，借款利率位于5.35%-6.37%區間。此外，公司于2020年12月發行6.00億元“20 蘇無錫 建發 ZR001”，期限為3年，票面利率為5.02%。截至2022年6月30日，公司本部及康欣新材待償債券本金余額分別為177.00億元和10.00億元。公司已發行債券均能夠按時還本付息。
截至2022年3月末，該公司對外擔保余額為43.69億元，擔保比率為16.48%，擔保對象為太湖新城集團。公司擔保余額較大，面臨一定或有負債風險。
償債能力方面，公司 EBITDA主要由利潤總額和利息支出構成，近年來規模逐年擴張，但對債務本息的覆蓋程度仍較弱。此外，近年來公司各期末貨幣資金/短期債務均小于1倍，面臨較大的短期償債壓力?？傮w來看，公司償債指標表現一般。
02
類金融業務風險增加
為布局業務多元化發展，公司分別于2015年和 2016年成立子公司無錫財通融資租賃有限公司 (以下簡稱“財通租賃”)和無錫財信商業保理有限公司(以下簡稱“財信保理”)，逐步開展融資租賃和保理業務運營。公司融資租賃業務由子公司財通租賃負責，以售后回租模式為主，未來計劃調整為直接租賃及售后回租并舉的多元化發展路徑。
跟蹤期內，無錫建投融資租賃業務保持較快擴張，業務盈利能力仍相對較強，是公司營業毛利的最主要來源。2021年，公司實現融資租賃業務收入16.54億元，同比增長31.97%;實現業務毛利7.10億元，占公司綜合毛利的比重為64.92%;業務毛利率為42.94%，較上年提升9.46個百分點，主要系2020年上半年發行資產證券化產品時將封包日至發行日期間歸屬專項計劃收入從賬面沖減，相關成本未發生變動導致當期毛利率較低所致。2022年第一季度，公司融資租賃業務收入和毛利率分別為5.11億元和72.36%。
截至2022年3月末，公司應收融資租賃款余額為229.03億元，前五大客戶應收融資租賃款余額合計占比8.74%，客戶集中度有所下降。2021年末，公司應收融資租賃款計提壞賬準備4.03億元，其中已發生信用減值規模為0.79億元。
03
資產流動性一般
2021 年末及2022年3月末，該公司流動比率分別為178.90%和174.43%，速動比率分別為85.35%和88.27%，資產流動性一般。同期末，公司現金比率分別為27.15%和 26.86%，短期剛性債務現金覆蓋率分別為50.91%和49.60%，2021 年以來隨著貨幣資金存量增加，現金比率和短期剛性債務現金覆蓋率有所提升?？紤]公司持有部分上市公司股份，加之外部融資渠道暢通，公司即期債務償付壓力仍可控。
受限資產方面，截至2022年3月末，該公司受限資產余額為53.77 億元，占期末凈資產的20.28%。其中，貨幣資金受限規模為1.74億元，為信用證保證金、票據保證金等;交易性金融資產、存貨、固定資產、生產性生物資產、無形資產、投資性房地產、 長期應收款及一年內到期的長期應收款受限規模余額分別為2.02億元、4.57億元、6.51億元、0.54億元、2.10億元、0.29億元、19.16億元和16.85億元，均系借款抵質押所致。
關鍵詞： 無錫建投發債10億 短期融資能緩解壓力嗎
您可能也感興趣:
為您推薦
江蘇引導家庭農場主“升級”養老保險 種糧積極性提高
2022-09-19 20:39:18
險企開啟綠色賠付通道 政策性農業保險促進農業增效、農民增收
2022-09-19 20:39:18
廣東緩繳企業職工社保費65.24億元 實施失業保險省級統籌
2022-09-19 20:39:18
排行
最近更新
- 焦點熱訊:無錫建投發債10億 短期融資能緩解壓力嗎？
- 天天精選！免拆洗熱水袋是什么意思?
- 全球微動態丨吃芝麻頭發會黑嗎?
- 【環球新視野】榴蓮不能和哪些食物一起吃呢
- 環球關注：吃黑米、黑芝麻能讓白頭發變黑嗎?
- 世界熱推薦：天天吃黑芝麻能不長白頭發嗎?
- 當前訊息：為什么會腦卒中 快看你是不是“中風”高危人群
- 世界熱資訊！腹瀉后吃什么能“滿血復活”
- 環球熱點評！晨練比暮練好嗎 不知道這些誤區當心白練
- 世界微動態丨一夜白頭是真的嗎 做好這些事讓白發“姍姍來遲”
- 環球精選！六合區局開展醫療器械集中檢查
- 全球快看：寧德市醫療保障局網站及政務新媒體2022年第三季度...
- 專家：新冠肺炎診療方案第九版推薦中成藥，談連花清瘟防治新冠
- 環球視點！碧桂園20億元公司債券將付息 利率為4.38％
- 天天時訊：含維生素C多的植物有哪些?
- 【天天新視野】補充vc吃什么水果比較好?
- 天天滾動:2歲半孩子可以吃桔子嗎?
- 環球熱議:橘子里面是什么酸?
- 天天快資訊丨兩個桔子一個香蕉寓意?
- 焦點快播：中國銀行保險傳媒股份有限公司關于舉辦信用保證保...
- 全球熱消息：新加坡：醫藥市場未來五年年復合增長可達4.5％
- 每日頭條!92歲巴菲特不懂新能源？錯過特斯拉，投石油股虧26億...
- 動態焦點:秦陵街道新村社區開展殘疾人家庭醫生簽約服務
- 環球訊息：我心向黨 振興鄉村·走進村里看“頭雁”
- 世界快看點丨通訊：“在中國的日子教會我許多”——“漢語橋...
- 世界速訊：「銳見」機場落榜、水成“咖啡”……美國的“基建...
- 當前聚焦：新華全媒+｜東博會首次設立東盟和RCEP精品展區
- 全球觀熱點：廈門港務（03378）：“17廈港01”將于9月22日到期兌付
- 資訊：立秋后吃什么好?
- 全球熱頭條丨立秋了.最適宜老年人吃的水果有那些?
今日要聞
- 焦點熱訊:無錫建投發債10億 短期融資能緩解壓力嗎？
- 專家：新冠肺炎診療方案第九版推薦中成藥，談連花清瘟防治新冠
- 環球視點！碧桂園20億元公司債券將付息 利率為4.38％
- 每日頭條!92歲巴菲特不懂新能源？錯過特斯拉，投石油股虧26億，還遇“龐氏騙局”
- 全球觀熱點：廈門港務（03378）：“17廈港01”將于9月22日到期兌付
- 世界看點：泛非加密交易平臺Yellow Card獲得4000萬美元B輪融資
- 積極履行社會責任 白云山金戈、小柴胡能做更多！
- 廣藥集團連續兩年躋身世界500強，白云山“金戈”功不可沒
- 白云山制藥明星單品持續發力 廣藥集團再進《財富》世界500強
- 大數信科：全維度信貸能力助力銀行數智化轉型