中華網(wǎng)財經(jīng)9月6日訊 中華網(wǎng)財經(jīng)了解到，9月6日中榮印刷集團股份有限公司(下稱“中榮印刷”)回復創(chuàng)業(yè)板審核問詢。

證監(jiān)會網(wǎng)站9月6日刊登的《關于中榮印刷集團股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件的審核問詢函的回復》披露了主要問詢問題。在創(chuàng)業(yè)板問詢中，深交所主要關注前次申報、控股股東與實際控制人、關聯(lián)方與關聯(lián)交易、同業(yè)競爭、營業(yè)收入、客戶、信息披露等共計29個問題。

關于前次申報部分，公開資料顯示，中榮印刷于2018年6月向中國證監(jiān)會報送材料申請IPO并于2018年10月申請撤回。2019年6月，中榮印刷再次向中國證監(jiān)會報送材料申請IPO，2019年7月撤回。深交所要求披露兩次向證監(jiān)會申報并撤回申請的具體原因，前述原因是否對本次發(fā)行上市構成障礙。

中榮印刷回復，第一次申報IPO申報后撤回主要原因為基于業(yè)務規(guī)模擴張以及工廠智能化升級的需要，2017年10月開始，母公司由于新工廠落成進行整體搬遷，搬遷涉及20多臺大型印刷機的拆卸、安裝、維修和調(diào)試，客戶對新工廠的驗廠以及自動化立體庫調(diào)試運行、ERP系統(tǒng)上線等復雜事項。公司原計劃2018年6月完成搬遷工作，但截至2018年9月，搬遷進度未達預期，設備大修費用超出原有預算。公司預計2018年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤會較2017年大幅下降，可能會對公司IPO審核造成實質性影響，經(jīng)與保薦機構協(xié)商，公司決定撤回本次IPO申請。

2019年5月第二次申報前夕，中山市市場監(jiān)督管理局向公司下達了《行政處罰決定書》擬因叉車使用相關情況對公司處以25.00萬元罰款（經(jīng)發(fā)行人整改后，中山市場監(jiān)管局對發(fā)行人減輕處罰金額，于2019年6月26日向發(fā)行人下發(fā)《行政處罰決定書》，處以罰款10.00萬元）。提交申請文件后，2019年6月10日昆山市環(huán)境保護局向昆山中榮送達《行政處罰事先（聽證）告知書》，擬因昆山中榮環(huán)保違法事項對昆山中榮處以15.10萬元的行政處罰。公司于2019年6月下旬撤回了本次IPO申請文件，本次撤回的主要原因為：（1）連續(xù)受到金額相對較大的行政處罰，在未進行充分整改前上述處罰事項可能對公司IPO審核造成較大影響。（2）公司主要客戶多為國際知名企業(yè)，此類客戶對供應商的社會責任感、合法合規(guī)性要求較高，特別是涉及環(huán)境保護相關事項。若未有效整改上述處罰事項，可能會影響公司與重要客戶的合作，進而對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成較大不利影響。

關于申報前分紅與資金流水核查部分，申請文件顯示，報告期內(nèi)，中榮印刷現(xiàn)金分紅金額分別為0萬元、2,948.29萬元、2,896.55萬元、10,137.93萬元。深交所要求披露2020年1-9月大額分紅的背景，結合未來資金使用安排補充分析并披露發(fā)行人未來是否存在大額現(xiàn)金分紅不可持續(xù)的風險。

中榮印刷回復，2020年6月公司董事會和股東大會決定，分配現(xiàn)金股利10,137.93萬元，上述現(xiàn)金股利已支付完畢。2020年公司現(xiàn)金分紅金額較高的主要背景如下：（1）2015年至2017年公司投資規(guī)模較大未分配現(xiàn)金股利發(fā)行人2013年起分別在天津和中山投資新建產(chǎn)房，中山和天津新建廠房共計投入資金4-5億元，考慮相關機器設備的購置等其他投資項目，2015年-2017年公司投資性現(xiàn)金凈流量合計為-8.28億元。為保證公司順利發(fā)展，公司股東未要求公司進行現(xiàn)金分紅。（2）報告期內(nèi)公司現(xiàn)金流逐步改善，資產(chǎn)負債率降低2016年天津新工廠投入使用、2018年中山新工廠投入使用，新工廠投入使用后公司現(xiàn)金流狀況逐步改善。報告期公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入金額為8.25億元，資產(chǎn)負債率（合并）從2017年末的61.24%下降至2020年末的53.17%。

中榮印刷回復，已在招股說明書中做如下風險提示：大額現(xiàn)金分紅不可持續(xù)的風險，2018年度、2019年度和2020年度，公司支付的現(xiàn)金股利分別為2,948.29萬元、2,896.55萬元和10,137.93萬元。公司最近三年支付的現(xiàn)金股利占2018-2020年度合并報表歸屬于母公司股東的凈利潤累計數(shù)的比例為33.36%。報告期內(nèi)公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流情況較好，資產(chǎn)負債率逐步降低，現(xiàn)金分紅比例相對較高。

根據(jù)上市后適用的《公司章程（草案）》規(guī)定，“公司當年應當采取現(xiàn)金方式分配股利，每年以現(xiàn)金形式分配的利潤應當不少于當年實現(xiàn)的可供分配利潤的百分之十，且任意三個連續(xù)會計年度內(nèi)，公司以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十，具體分紅比例依據(jù)公司現(xiàn)金流、財務狀況、未來發(fā)展規(guī)劃和投資項目等確定”。上市后由于存在募投項目等重大資金支出以及其他可能的資金需求，可能出現(xiàn)未來公司現(xiàn)金分紅比例低于報告期內(nèi)現(xiàn)金分紅比例的情況，從而存在報告期內(nèi)大額現(xiàn)金分紅不可持續(xù)的風險。

關鍵詞： 為何 兩次 撤回 IPO