中國平安升級公司品牌標識 已是第五次品牌“變臉”
2022-07-26 21:23:37
每日聚焦：券商上演極速交易軍備競賽，安全也提到“嗓子眼”
2022-07-26 21:23:37 來源: 財聯社
財聯社7月26日訊（記者林堅）近日，中國證券投資者保護基金有限責任公司（簡稱“投保基金公司”）向行業通報了三起近期發生的券商交易系統異常案例，引發證券業的廣泛關注。未實名通報的分別是哪兩家券商？又哪一極速交易柜臺引發事故？
【資料圖】
財聯社記者注意到，在機構主經紀業務需求提升，量化私募迅猛發展的當下，多家券商都對極速交易服務加大布局。據財聯社記者不完全統計，約有73家券商上線了極速交易系統。主要系由供應商提供以及自研兩種，有的券商或使用不止一套極速交易系統。
截至目前，券商使用較多的是包括恒生電子（恒生UFT，UST，LDP）、華銳技術（華銳ATP）、寬睿科技（寬睿OES）、頂點軟件（頂點HTS極速）、金證股份（金證FOS）、盛立科技（盛立REM）以及金仕達等多家供應商提供的極速交易系統，擁有自研極速交易系統的券商至少包括中泰證券、海通證券、國泰君安、華泰證券、華鑫證券、東吳證券以及華寶證券等。
與第三方機構合作極速交易的部分券商名單
投保基金公司在通報中指出，近期有兩家券商因極速交易系統主備服務器切換、極速交易系統與集中交易系統信息交互出現異常，致使客戶資金管控失效：一家券商“虛增”客戶交易資金1.95億元，一家券商則多扣客戶融券紅利合計81.76萬元。交易出現異常后，兩家券商分別采取以自有資金墊付透支款，以及通過資金藍補方式向客戶返還資金的方式進行處理。
某華南地區券商機構業務負責人告訴財聯社記者，券商“虛增”資金如此量級，屬于重大事故，業內并不常見，坊間也更多傳言此番被通報的兩家均為頭部券商，且又是最新上馬極速交易系統，按前述監管通報中說法，存在系統異構的券商可能性更大。
實際來看，極速交易的角逐并不是頭部券商的單獨較量。有券商相關人士表示，在近期首批開啟滬市“流式報盤”的48家券商中，除頭部之外的券商在極速交易方面也很強勢，“綜合來看，整個行業，會玩極速交易的券商也就40多家。”
自2015年以來，極速交易服務逐漸成為券商的標配服務，不少券商紛紛上線極速交易系統，并不斷創新，以期搶灘機構業務面對的市場紅利。據財聯社記者觀察，2020至2021年，約50家券商上線或更新了極速交易系統、平臺或服務，呈現井噴狀態。今年以來，包括德邦證券、光大證券等多家券商在極速交易系統方面進行了較為明顯的更新，但券商整體更新的密集程度不及往年。
針對近期情況，有私募人士告訴財聯社記者，近日投保基金公司通報的交易異常顯然是券商系統運維出了問題。“券商計劃上線極速交易服務，資金并不是什么門檻，該項業務更多的限制是對券商綜合運營以及對機構客戶業務需求的了解程度。”
就上述問題，為眾多券商提供極速交易系統服務的恒生電子相關業務負責人在接受財聯社記者采訪時談到，此次反映出來的異常問題其實是可以通過技術手段和系統功能有效避免的，“相對集中交易和硬件投入，券商在極速交易系統軟件投入占比相對較小，但隨著機構客戶業務的增長，券商的交易量占比越來越多遷移到極速交易系統，因此加大極速交易系統軟件投入和升級也是很有必要。”
從爆發到放緩，極速交易“軍備競賽”仍在進行中
據業界人士介紹，此次通報聚焦的極速交易系統通常與機構業務，且以服務量化私募為主的機構交易掛鉤。目前統稱的極速系統分兩部分：一是柜臺端和交易（策略）端，這次通報的系統問題主要是柜臺端。目前，市場量化私募的交易基本通過極速交易柜臺系統完成。
在我國現行資本市場環境下，客戶在進行證券交易時無法直連交易所系統，而是必須經過經紀公司的柜臺系統，由經紀公司柜臺系統調用交易所API完成相應操作。其中，交易柜臺是連接交易所的下單系統，該系統的運行流程主要是通過經紀公司交易柜臺把交易指令發送到交易所，然后經紀公司交易柜臺再將交易所委托回報和成交回報反饋給投資者，而在此過程中，券商主要涉及的系統主要有三個，除了集中柜臺交易系統以及PB交易系統兩種，還有就是極速交易柜臺系統。
前文受訪的券商機構業務負責人介紹道，極速交易柜臺系統指低延時、高可用、安全性強、可以為客戶帶來極速交易、超高性能、快速接入、輕量部署的一種交易系統。另據記者了解，券商通過極速交易系統向專業投資者提供申報委托服務，每日開市前，極速交易系統從集中交易系統獲取客戶資金、持倉和業務權限等初始化數據，日間銀證轉賬與集中交易系統實時同步，日間盤中交易與集中交易系統完全獨立，日終極速交易系統將委托成交數據回傳集中交易系統進行清算。
一位北京頭部券商相關人士在受訪時表示，隨著國內量化私募規模的不斷增長，對極速交易系統的需求也在快速增加，極速交易成為券商信息技術創新的必爭之地。在業界，券商“火拼”包括柜臺端和交易（策略）端在內的極速交易系統。
有數據顯示，2021年量化私募規模超過1萬億，近3年復合增速達125%，因需求增生，不少券商也在極速交易系統升級上推陳出新。財聯社記者注意到，今年7月19日，光大證券極速交易系統新增華銳新一代分布式核心交易平臺ATP3.0，通過部署滬深雙中心雙交易節點，為用戶提供一戶兩地就近報盤，可支持資金實時調撥，滿足多種交易場景，為客戶交易提供更豐富的交易通道。此外，6月22日，德邦證券第三套極速交易系統正式上線，不僅對前期系統所支持的現貨業務進行了補位，也對期權業務輔以強力支撐。
中泰證券自研的中泰XTP極致交易系統是業內翹楚之一。該系統為中泰證券2015年全自主研發的量化交易柜臺，于2016年10月上線。據中泰證券官網，該系統400位研發人員支持，能夠快速響應機構客戶的定制化需求與運維服務，響應速度有保障。截至2021年四季度，已有345家量化私募使用XTP進行交易，覆蓋度近93%，年交易量超過9.5萬億。
申萬宏源曾于2020年首發的“SWHY Matrix”極速交易平臺功能，在2021年得到了進一步完善，亮點體現在可為機構客戶提供豐富的交易終端系統功能和算法。數據顯示，申萬宏源該系統成功對接多家百億級頭部量化私募，截至2021年年底，其接入產品規模突破人民幣280億元。
多家券商極速交易取得新進展。2021年，海通證券“e海方舟”整合極速交易和極速行情，為專業投資者量身打造，全年股基交易量超2萬億元；國信證券2021年上線國信期權極速交易系統，打造面向專業機構客戶的衍生品極速交易解決方案。該公司大力推動高頻量化業務的發展，部署多套極速交易環境及系統，自主研發上期交易柜臺系統NANO；東方證券東方雨燕極速交易系統已上線股票、融資融券、個股期權交易功能，性能優勢明顯；華泰證券依托于公司研發的各類先進的數字化中臺體系，持續推進分布式極速交易等平臺建設，加速沉淀交易核心和定價能力；東吳證券重點打造了以自研FPGA極速行情與A5+HTS極速柜臺為核心的ATS產品生態圈，有效解決量化交易市場交易時延大的技術難點。
不過也有受訪的業界人士指出，相較于前兩年，步入2022年以來，券商在極速交易方面的步伐有所放緩，得益于前兩年量化私募生意好做，所以券商蜂擁而至，但是今年上半年市場行情明顯欠佳，券商投入比較審慎。
極速交易運維風險應得以重視
據財聯社記者觀察，雖然券商積極搶灘市場、技術推陳出新之余，也產生了部分交易風險，需引起重視，這也是投保基金公司此次向行業通報類似問題的重要原因。曾在2020年6月，投保基金公司就發布過監控預警案例通報，通報了3起因極速交易系統缺陷導致的客戶資金透支問題，3家證券公司的極速交易系統存在缺陷，對客戶資金管控出現問題，共導致38名客戶合計出現13.32億元大額透支。
針對該情況，有券商機構經紀業務人士在受訪時表示，隨著行業競爭愈發激烈，券商經紀業務模式將逐步由傳統地提供交易通道服務向以客戶為中心、以產品及服務為主線的服務模式轉變，而在各大券商發力極速交易的同時，風險控制也越來越重要，尤其是對系統運維風險的把控。
一家極速交易服務商技術人員同樣在受訪時表示，極速交易系統的出現，進一步加劇了應用運維的管理難度，而對運維監控工具的監測精度、產品性能與穩定性提出了要求。
有業界人士指出，在近日的最新通報中，兩家極速交易券商的問題更傾向“人禍”，對運維風險的防范應該提到“嗓子眼”。記者注意到，此次投保基金公司反映的兩起極速交易異常情況如下：
一是2022年6月10日8時45分，A證券公司發現極速交易系統未進行開市前的例行重啟，于8時48分按照操作流程進行重啟。由于該公司極速交易系統主備服務器切換存在缺陷，在系統主服務器未執行關閉的情況下重啟了備服務器，備用服務器切換成主服務器后觸發了數據初始化流程，導致極速交易系統再次從集中交易系統同步了客戶資金等初始化數據，“虛增”2名客戶資金合計1.95億元。客戶使用“虛增”資金進行了證券交易，日終清算后客戶資金賬戶出現透支合計5,022.26萬元。當日該公司使用自有資金墊付了透支款，次日客戶彌補了透支款。
二是2022年5月27日日終，B證券公司極速交易系統將數據文件回傳集中交易系統時出現異常，該公司發現問題并進行應急處理，手工修改了集中交易系統的已導入數據文件狀態，并重新發起數據回傳流程，直至嘗試第4次才成功將所有26個數據文件導入至集中交易系統。但是，由于極速交易系統的《融券紅利資金扣收流水文件》每次都成功導入了集中交易系統，該公司應急處理時未刪除重復數據，日終清算時應扣收7名融資融券機構客戶的融券紅利資金合計27.25萬元，但實際扣收了融券紅利資金合計109.01萬元。5月31日（T+2）該公司發現誤扣收客戶資金問題，6月6日該公司采用資金藍補方式向客戶返還了資金。
投保基金公司指出，在應急處置中，兩家券商雖及時發現了問題，但由于應急處置的操作流程執行錯誤、應急預案場景不夠全面，未能有效解決問題，致使引發了其他風險隱患。基于上述隱患，投保基金公司向券商提出了如下若干建議：
一是要強化安全管理，完善公司技術系統安全運營的制度措施，健全系統升級、安全評估、應急處置等方面的操作規范，完善安全復核校驗機制；
二是要對信息技術服務商提供的產品進行有效把關，清晰、準確、完整掌握重要信息系統的技術架構、業務邏輯和操作流程等內容，保障信息系統安全穩定運行；
三是要完善應急預案，豐富應急場景，加強業務人員培訓，確保關鍵崗位的應急保障能力，避免因操作不當引發安全事故。
投保基金公司表示，券商應當高度重視技術系統問題引發的客戶交易結算資金安全風險，采取措施完善相關工作。
而恒生電子相關負責人在接受財聯社記者采訪時也表示，極速交易系統故障確實會一定程度上增加投資者資金安全的隱憂，在大力發展機構業務，極速交易系統交易量占比越來越多的大潮流下，券商應該加大系統投入，提高極速交易系統的健壯性，提供包括雙中心、分片、重演等技術；從系統全鏈路角度出發，提高系統的高可靠和高可用，同時建立內部完善的業務監控稽查機制，做好風控。
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