在廢紙進(jìn)口限令升級(jí)影響下，國(guó)內(nèi)紙業(yè)市場(chǎng)又再次掀起漲價(jià)潮。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者從紙業(yè)上市公司及相關(guān)行業(yè)分析人士處獲悉，五一小長(zhǎng)假后，廢紙價(jià)格10日間漲幅近20%，下游瓦楞紙期間漲幅已近24%。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)恐慌性采購(gòu)意愿明顯，而高成本下瓦楞紙廠多數(shù)虧損，短期內(nèi)廢紙價(jià)格漲價(jià)模式或?qū)⒊掷m(xù)。

包裝紙?jiān)傧茲q價(jià)潮

經(jīng)歷了2018年初市場(chǎng)的短暫下調(diào)后，廢紙牛市再度來(lái)襲，如今淡季價(jià)格已超過(guò)去年四季度旺季的最高值。

“5月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)廢紙價(jià)格上漲明顯。以東莞九龍為例，5月份以前當(dāng)?shù)貜U紙市場(chǎng)報(bào)價(jià)在2900元/噸，現(xiàn)在算上補(bǔ)貼，報(bào)價(jià)已達(dá)3420元/噸。整個(gè)上漲過(guò)程不過(guò)10天，漲幅已超過(guò)18%。”卓創(chuàng)廢紙分析師劉健稱，目前東莞九龍地區(qū)廢紙的報(bào)價(jià)已經(jīng)超過(guò)去年四季度3330元/噸的最高價(jià)。然而廢紙和箱板瓦楞只有一個(gè)真正的旺季，就是四季度。目前市場(chǎng)尚處于淡季，市場(chǎng)需求并不算好，僅比一季度的2、3月好一些。

作為生產(chǎn)原料的廢紙價(jià)格暴漲，下游瓦楞、箱板等紙質(zhì)產(chǎn)品受影響明顯。卓創(chuàng)分析師國(guó)亞平介紹，國(guó)內(nèi)瓦楞市場(chǎng)價(jià)格與廢紙幾乎同頻震動(dòng)，從5月2日的約4200元/噸開(kāi)始上漲，目前報(bào)價(jià)在5200元/噸，南方比北方市場(chǎng)報(bào)價(jià)略高出三五百元，整體漲幅已近24%。

目前國(guó)內(nèi)瓦楞市場(chǎng)均價(jià)超過(guò)5000元/噸，遠(yuǎn)高于去年同期3065元/噸的價(jià)格。不過(guò)2017年9月份時(shí)，國(guó)內(nèi)瓦楞市場(chǎng)均價(jià)曾高達(dá)5600元/噸，當(dāng)前價(jià)格較去年極值仍有距離。

同樣以廢紙為原材料的箱板紙漲價(jià)同樣明顯。生意社分析師曲琳介紹，目前國(guó)內(nèi)箱板紙廠A級(jí)產(chǎn)品報(bào)價(jià)在4800元/噸左右，而4月下旬報(bào)價(jià)約在4200元/噸上下，漲幅也有約15%。

目前本輪紙業(yè)價(jià)格上漲，僅圍繞在以廢紙為原材料的包裝紙產(chǎn)業(yè)鏈上。

晨鳴紙業(yè)(15.210, -0.20, -1.30%)董秘肖鵬接受記者采訪時(shí)表示，目前主要是廢紙系在漲價(jià)，木漿系都沒(méi)有漲，因?yàn)槟緷{系價(jià)格已經(jīng)不低了。

他表示，木漿系產(chǎn)品從供求關(guān)系來(lái)看，市場(chǎng)已經(jīng)飽和，已經(jīng)沒(méi)有上漲空間。“去年價(jià)格已經(jīng)上漲太多，公司去年賣(mài)了500萬(wàn)噸紙，賺了30億元，平均一噸賺600元，這已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了行業(yè)預(yù)期，達(dá)到歷史最高水平。”

廢紙進(jìn)口限令升級(jí)

廢紙系產(chǎn)品淡季大漲，主要是受外廢進(jìn)口限令升級(jí)影響。

記者從行業(yè)人士處獲得的一份《海關(guān)總署關(guān)于對(duì)進(jìn)口美國(guó)廢物原料實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)措施的通知》文件顯示，因2018年全國(guó)口岸連續(xù)檢出多批進(jìn)口美國(guó)廢物原料環(huán)保項(xiàng)目不合格。為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》要求，自2018年5月4日起，對(duì)來(lái)自美國(guó)的廢物原料實(shí)施100%開(kāi)箱、100%掏箱檢驗(yàn)檢疫。同時(shí)，自2018年5月4日至6月4日間，對(duì)中國(guó)檢驗(yàn)認(rèn)證集團(tuán)北美有限公司實(shí)施A類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施，期間該公司不再承擔(dān)進(jìn)口廢物原料裝運(yùn)前檢驗(yàn)工作，暫停其使用中國(guó)進(jìn)口廢物原料裝運(yùn)前檢驗(yàn)信息管理系統(tǒng)。

“這份通知是5月2日簽發(fā)的，目前海關(guān)總署沒(méi)有官方確認(rèn)，但市場(chǎng)已經(jīng)默認(rèn)這個(gè)通知的真實(shí)性，影響很大。”劉健稱，進(jìn)口廢紙都需要先具備檢驗(yàn)證書(shū)，目前這一前置程序暫停執(zhí)行一個(gè)月，那么就等于這期間進(jìn)來(lái)的貨需要延后一個(gè)月才能拿到。雖然此前已認(rèn)證的貨物還可以正常流入，但整體進(jìn)口量將大幅減少。

記者了解到，本次通知前，國(guó)內(nèi)各關(guān)口進(jìn)口固廢的開(kāi)箱率不一，一般在40%左右，而目前美廢需100%開(kāi)箱、100%掏箱，貨物的不達(dá)標(biāo)率必然大幅提升，同樣減少了進(jìn)口數(shù)量。

“雖沒(méi)有數(shù)據(jù)可考，但進(jìn)口貨物不達(dá)標(biāo)率提升，從廢紙進(jìn)口量的變化也可以看出。今年前三個(gè)月，國(guó)內(nèi)進(jìn)口廢紙量減少超過(guò)49%，幾乎一半。”劉健稱，此前國(guó)家對(duì)于固廢進(jìn)口給出的政策時(shí)間表就是一個(gè)逐步收緊的過(guò)程，但本次通知使收緊的預(yù)期更加增強(qiáng)，市場(chǎng)看漲心態(tài)爆發(fā)，因此導(dǎo)致廢紙價(jià)格突擊暴漲，價(jià)格波動(dòng)劇烈。

虧損倒逼行業(yè)整合

雖然廢紙漲價(jià)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛叫高報(bào)價(jià)，但下游瓦楞、箱板企業(yè)盈利情況不容樂(lè)觀。

曲琳稱，目前紙業(yè)尚處淡季，下游企業(yè)多數(shù)虧損，一是由于廢紙成本過(guò)高，二是受制于下游需求不旺。她表示，目前一些中小瓦楞、箱板企業(yè)已經(jīng)因買(mǎi)不起原料停止接單，也有相當(dāng)一部分企業(yè)出現(xiàn)了原材料斷貨情況。

劉健也表示，目前受廢紙漲價(jià)影響，紙廠已經(jīng)出現(xiàn)恐慌性采購(gòu)，而下游包裝印刷企業(yè)也擔(dān)憂紙廠的供應(yīng)能力，同樣恐慌采購(gòu)著原紙。由于前期需求不佳，紙廠此前庫(kù)存多還處于較高位置，但目前庫(kù)存已不足。此外，紙板廠的原紙?jiān)蠋?kù)存前期因需求影響一直處于偏低位置，如今企業(yè)的成本壓力巨大。

“目前國(guó)廢價(jià)格還在上漲，下游箱板紙價(jià)格也在跟漲。目前尚處淡季，旺季價(jià)格或有望進(jìn)一步拉升。”太陽(yáng)紙業(yè)(11.350, -0.22, -1.90%)董秘龐傳順接受記者采訪時(shí)表示，目前箱板紙的漲幅不如原料漲幅快，而同時(shí)箱板紙是國(guó)廢做出來(lái)的，質(zhì)量不如漿紙，價(jià)格也就不可能超過(guò)漿紙價(jià)格，后續(xù)上漲存在天花板，所以廢紙系產(chǎn)品的利潤(rùn)空間會(huì)越來(lái)越小。

他認(rèn)為，小規(guī)模企業(yè)沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)，目前行業(yè)現(xiàn)狀將加速中小企業(yè)退出，整個(gè)造紙行業(yè)會(huì)越來(lái)越健康。同時(shí)，廢紙價(jià)格若穩(wěn)定在一定水平，也會(huì)吸引資金進(jìn)入廢品回收行業(yè)。目前這個(gè)行業(yè)沒(méi)有大資金投入，有資本介入后，行業(yè)將正向發(fā)展。

對(duì)此，肖鵬也表示，隨著環(huán)保要求提高，去年國(guó)內(nèi)關(guān)停了1000多家小企業(yè)，現(xiàn)在行業(yè)供應(yīng)端整體家數(shù)在下降。而對(duì)于晨鳴紙業(yè)來(lái)說(shuō)，去年公司產(chǎn)能利用率從75%提升到85%，產(chǎn)量從420萬(wàn)噸，提高到501萬(wàn)噸，增加了80萬(wàn)噸，很多大企業(yè)產(chǎn)量也都在增加。由此可見(jiàn)，行業(yè)整體的產(chǎn)量不但沒(méi)有下降，還在大幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求也在緩慢增長(zhǎng)。

他表示，全國(guó)1.1億噸的紙產(chǎn)量，晨鳴紙業(yè)保有600多萬(wàn)噸，太陽(yáng)紙業(yè)有400多萬(wàn)噸，玖龍是1400多萬(wàn)噸，這些大廠稍微提100萬(wàn)噸，就會(huì)導(dǎo)致至少30家小企業(yè)關(guān)停，而大企業(yè)上個(gè)項(xiàng)目就是80、100萬(wàn)噸的規(guī)模。行業(yè)里的供給還是那么大，但企業(yè)家數(shù)正在減少，將來(lái)行業(yè)集中度還會(huì)進(jìn)一步提高。

短期紙價(jià)或仍上漲

本輪廢紙漲價(jià)潮還能持續(xù)多久?紙業(yè)的牛市是否仍將持續(xù)?

國(guó)亞平認(rèn)為，在政策影響下，短期內(nèi)廢紙及下游商品價(jià)格或還要上漲。但隨著政策利好消失，下游需求不旺，6月后市場(chǎng)情況不樂(lè)觀。進(jìn)入下半年9月份后，紙業(yè)旺季才會(huì)真正開(kāi)啟。

曲琳表示，從廢紙來(lái)看，目前狀況還會(huì)持續(xù)上漲，漲價(jià)或?qū)⒁恢背掷m(xù)。“大廠一調(diào)價(jià)小廠就要跟進(jìn)。廢紙價(jià)格上漲必然引發(fā)下游瓦楞等產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)，即使廢紙停止上漲，下游企業(yè)上漲也會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。”

劉健則表示將維持對(duì)廢紙長(zhǎng)期看漲的態(tài)度，但目前漲價(jià)過(guò)快過(guò)猛，還是要謹(jǐn)防市場(chǎng)獲利回吐。

“造紙行業(yè)今年不會(huì)有大的變動(dòng)，但也不可能像去年那樣增長(zhǎng)。”肖鵬認(rèn)為，2017年時(shí)，箱板紙從1500元/噸漲到近4000元-5000元/噸，價(jià)格跟木漿紙相差無(wú)幾，已基本快到天花板了。而木漿紙方面今年價(jià)格也不會(huì)漲太多，或?qū)⒕S持當(dāng)前價(jià)格。目前中國(guó)市場(chǎng)木漿供應(yīng)依然緊缺，60%木漿依靠進(jìn)口，而國(guó)際木漿價(jià)格被幾個(gè)大型漿廠控制著，經(jīng)常上演囤貨、提價(jià)的動(dòng)作。此前市場(chǎng)傳言巴西今年會(huì)有100多萬(wàn)噸的木漿項(xiàng)目投產(chǎn)，但目前看來(lái)或難施行，所以今年國(guó)際漿廠會(huì)把漿價(jià)控制到位，中國(guó)的木漿未來(lái)5年內(nèi)還需依賴進(jìn)口。他認(rèn)為，木漿紙方面，今年5、6月份市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下調(diào)，7月份或?qū)⒂瓉?lái)價(jià)格拐點(diǎn)，但全年不會(huì)上漲太多。(記者 趙黎昀 崔曉麗)

關(guān)鍵詞： 瓦楞紙 廢紙