近日，深圳證券交易所中小板企業(yè)公布消息，山東聯(lián)科科技股份有限公司（以下稱為“聯(lián)科科技”）IPO申請(qǐng)已獲受理。

據(jù)招股書顯示，本次擬發(fā)行不超過(guò)4550萬(wàn)股，募集資金近5億元，其中有1億元是用來(lái)歸還銀行欠款，超半數(shù)的募資用于10萬(wàn)噸/年高分散二氧化硅及3萬(wàn)噸/ 年硅酸項(xiàng)目。詳情如下圖所示：

公司共有發(fā)起人股東17名，其中自然人股東11名，法人股東1名，有限合伙企業(yè)股東5名。公司設(shè)立時(shí)發(fā)起人出資及持股情況如下：

截至本招股說(shuō)明書簽署日，發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入是由產(chǎn)品二氧化硅、炭黑和硅酸鈉這三塊組成，其中募資來(lái)的資金也是大力用于二氧化硅項(xiàng)目上，一個(gè)收入占比不到公司業(yè)績(jī)一半的項(xiàng)目爆發(fā)力可期。

從財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，公司從2017年到2019年這三年公司每股凈資產(chǎn)逐年遞增，年增幅超過(guò)25%。詳情點(diǎn)擊下圖：

然而歸屬于公司普通股股東的每股收益率在逐年下降從最早的每股一元到2019年的0.5元不到，下降了50%。，詳情如下圖：

另外，從招股書顯示來(lái)看，目前聯(lián)科科技IPO上市存在這幾大風(fēng)險(xiǎn)：

一、市場(chǎng)方面，如經(jīng)濟(jì)環(huán)境及市場(chǎng)需求波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、主要原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)方面，如高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠的風(fēng)險(xiǎn)，毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險(xiǎn)。

三、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面，如核心技術(shù)人員流失風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)，安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

四、募資投資方面，如凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)能不能及時(shí)消化風(fēng)險(xiǎn)。

五、管理方面，如規(guī)模快速擴(kuò)張導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際控制人控制不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 聯(lián)科科技 IPO 募